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另類投資: 新興金融商品與投資策略

另類投資:

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9789868426580
史綱
財信出版
2008年6月26日
120.00  元
HK$ 102  







* 叢書系列:投資理財系列
* 規格:平裝 / 336頁 / 14.8*21.0 cm / 普級 / 單色印刷 / 初版
* 出版地:台灣


投資理財系列


商業理財 > 投資理財 > 投資學









勇敢挑戰的投資人不能沒有的致富小百科
黃金、石油、農產品全球投資大熱點 量縮價揚,炙手可熱
ETF、REIT、期貨、避險基金 新世代金融商品,獲利可期
做多還是做空?價格變動因素如何掌握?槓桿操作獲利翻倍,如何降低風險?
從《另類投資》學習多頭空頭都能穩穩獲利的全新觀念

  在投資市場上,另類投資不局限於股票、債券、定存的貨幣市場投資,原油、農產品、黃金、工業金屬等皆是投資標的。此外,房地產、氣候型商品(巨災選擇權、碳交易),乃至於藝術投資及私募基金等,皆可視為另類投資的一環。

  在交易策略上,另類投資採用買進及賣空策略,以規避市場下跌風險,得到絕對報酬。不同於傳統投資以本金為最大部位限制,另類投資採用槓桿操作,以提高期望報酬。《另類投資》鎖定黃金、農產品、原油、ETF、REIT、避險基金等全球新興投資熱點,翔實剖析各類投資標的與策略工具。

作者簡介

史綱

  美國紐約市立大學經濟學博士,從事衍生性與結構性商品研究達20餘年,曾於美國Bridgewater Associates擔任研究副總裁,負責交易策略設計及企業風險管理專案(該公司入選《Alpha雜誌》2008年避險基金一百大第二名)。

  之後,回台至中央大學任教,擔任財金所所長一職,並曾出任英國University of Reading 之ISMA Centre及上海中歐國際管理學院訪問教授。於國際知名金融及期貨期刊發表多篇研究論文。

  於富邦證?任職時,設立權證交易、期貨自營、CB資產交換及資產證?化業務。擔任富邦集團證?化小組召集人期間,發行台灣第一支不動產信託基金富邦1號及富邦2號Reit。

現任富邦期貨董事長、?商公會研發委員會召集人及期貨公會理事。



第一篇 另類投資導論

第二篇 貴金屬投資——黃金
第一章 總論
第二章 投資工具
第三章 投資策略
第四章 結語

第三篇 能源投資——石油
第一章 前言
第二章 石油發展史與石油產業分析
第三章 石油供給
第四章 石油需求
第五章 影響石油價格變動因素
第六章 石油相關投資工具
第七章 石油特殊投資策略
第八章 結語

第四篇 農產品投資
第一章 農產品投資簡介
第二章 投資工具
第三章 投資策略
第四章 結語

第五篇 股價指數投資
第一章 股價指數介紹
第二章 股價指數投資工具
第三章 股價指數投資策略
第四章 結語

第六篇 不動產投資信託
第一章 REIT簡介
第二章 全球REIT發展歷史
第三章 全球主要REIT市場介紹
第四章 REIT投資方式
第五章 結語

第七篇 避險基金
第一章 何謂避險基金
第二章 避險基金的歷史
第三章 避險基金的操作方式
第四章 期貨信託基金
第五章 結語



編者序

  近年來網路革命與金融自由化使得全球投資人資產國際化及多元化的進展快速。以往,國人的投資組合可謂十分傳統,多著重於國內的股票或債?投資;現今投資人的投資市場卻包括了全球股票、黃金、乃至於氣候相關的工具,這些多元的投資工具代表全球金融由傳統轉向多元、另類的投資大趨勢。

  此外,避險、對沖基金的興起一代表了除投資標的的多元、投資策略及一由過去的買進持有的多頭基金(Long Fund)的傳統方式轉變為多空或價差皆宜(Hedge Fund)的策略,而某種程度的槓桿操作更是增加預期收益的另一種投資變化。

  上述的多元投資策略對專業投資人(尤其是退休基金或大型長期投資基金)而言,可說是已行之多年。近年來,在交易成本下降的情況下,則有愈來愈多的一般投資人採用相似的策略。策劃本書的目的就是希望在此大趨勢下能夠提供一般投資大眾關於另類投資的基本觀念與相關知識。

  本書為富邦期貨及富邦投顧的研究人員共同協力合作的成果。我邀請富邦期貨的研究人員溫禮愿先生、陳明坤先生、王亮凱先生與陳韋村先生針對商品市場(黃金、能源、農產品)及股價指數做完整的介紹並提供相關的投資策略分析;亦特別邀請台灣最資深(我個人也認為是最優秀)的REIT研究員魏彰志先生對全球 REIT的歷史發展與現況做介紹。

  此外,並召集了未來富邦投信期信小組的成員蔡佳儒小姐與陳玉婷小姐,針對避險基金的發展與即將問世的期貨信託進行說明與介紹,希望藉此可以讓投資大眾對一向帶有神祕色彩的避險基金以及在台灣新開放的期貨信託都能有進一步的認識。

  最後,我希望對本書出版的最大功臣馮立音小姐致謝,她從出書計畫、出版商洽談、至編輯規劃皆提供專業的貢獻。同時,亦感謝富邦期貨李明州總經理與劉承志協理在出版過程中提供的專業協助。 另外,特別在此對富邦財富管理事業群負責人葉公亮董事長及張果軍總經理對整個出版計劃的全力支持致上最大的謝意。




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