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窮人追漲跌,富人看趨勢:投資前一定要懂的10個指標

窮人追漲跌,富人看趨勢:投資前一定要懂的10個指標

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9789861858807
林奇芬
高寶
2013年7月31日
113.00  元
HK$ 96.05
省下 $16.95
 
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叢書系列:致富系列
規格:平裝 / 272頁 / 18K / 普級 / 單色印刷 / 初版
出版地:台灣


致富系列


商業理財 > 投資理財 > 理財規劃 > 個人理財















其實,你和投資高手只差10件事

  多數投資人天天盯盤、天天猶豫。心情總隨著市場起伏,忽冷忽熱、焦躁難安。
  許多富人卻久久才出手一次,可是卻很精準地抓住底部、賣在高點,輕鬆落袋。

  早知道這些關鍵數字,就能早一步做出投資應變

  10個經濟指標,
  默默透露市場的投資天機,
  只要你會解讀,
  這輩子都能逮到大賺的進場時機、搶到保本的退場先機!

  ◎為什麼美國QE退場,債券市場就相對大暴跌?
  ◎為什麼經濟負成長,卻是買股票最好的時點?

  想要當有錢人,一定要懂得解讀這些指標、調整你的投資策略!

  .美國聯準會連續調降「利率」→景氣將持續下滑,美股市場前景不利。
  .印度「匯率」持續升值→匯率升值會帶動資金匯入,印度股市預期看漲!
  .「經濟成長率」是落後指標?→預告景氣反轉的時間點,賣要賣在經濟成長率的最高點、買要買在經濟成長率的最低點
  .當「PMI指數」跌破50→景氣將逐步轉弱,可以進場債券型基金。

  一年有四季,景氣也有春夏秋冬,這就是常說的「景氣循環」。就是因為景氣會循環,我們才能預測下一波趨勢,而經濟指標就是預測的根據。像是利率、匯率、失業率、原物料指數等等不同面的重要經濟指標,透過林奇芬以簡單的語言,搭配近年來重要的國際金融事件及圖表的走勢,馬上就能輕鬆學會、立即應用在基金、股票的投資上,甚至連定存族與購屋族都可以現學現用。學會看懂經濟指標,能夠有憑有據地判斷現在該買進還是賣出,能對自己的投資策略胸有成竹,而且從此不用再追著一日行情的漲跌而心驚膽跳!

作者簡介

林奇芬︱Tiffany Lin

  長期推動理財知識普及化推廣的理財專家,台灣最受歡迎的《Money錢雜誌》、《Smart智富月刊》兩本理財雜誌就是由她打造,擔任過Money錢雜誌社長、Smart智富月刊社長、總編輯,同時經常參與各種投資理財講座,接受各大媒體專訪與各金融機構、企業團體、公家機構演講邀請,深受投資人喜愛。她的名言是「理財是人生必學第二專長」,希望用簡單易學的語言,讓每個人學會管理自己的財富人生。

  她也曾在公共電視台擔任記者、衛視中文台製作財經節目,也在飛碟電台主持「Smart理財高手」節目,有多元豐富的媒體經驗。目前在鉅亨網部落新世界、基智網理財達人部落格、雅虎奇摩理財專家專欄、網路家庭基金名家專欄,均有專欄寫作,同時於政治大學EMBA進修中。著有暢銷書《治富:社長的理財私筆記》、《藏富:我用基金賺到一輩子的財富》。



推薦序一/郭恭克︱獵豹財務長
推薦序二/謝金河︱財經文化董事長

指標1.利率:央行不能說的秘密
指標2.貨幣供給額:資金足才能馬力夯
指標3.匯率:資金流向哪裡去?
指標4.經濟成長率:成長或是衰退
指標5.採購經理人指數:測量景氣溫度計
指標6.原物料指數:偵測超完美風暴
指標7.消費者物價指數:荷包縮水了嗎?
指標8.消費者支出:買越多景氣越好
指標9.失業率:探知就業市場成績單
指標10.恐慌指數:掌握市場心理學

結語(一)黃金多頭已死
結語(二)後QE時代的投資新方向



推薦序1

建立正確的投資思考信仰

  投資領域要做的兩大工作分別為資產配置(Asset Allocation)跟投資標的選擇(Objective Decision making),投資者先決定總資產在各類資產的配置比重,然後再根據各項資產的投資限額,進行同種類資產中的細項篩選。 對一般投資者而言,前者之重要性遠大於後者,因為決定投資決策的成敗及報酬率高低的重要因子,絕大部份在資產配置階段便已被決定。

  正確的資產配置必須透過宏觀的視野,對國內外經濟現況及未來趨勢做出理性的判斷,方能在資產總額固定之下,對不同的投資種類做出理性分配,也就是投資學上所稱之所謂「由上而下」(Top-Down)投資哲學。

  奇芬姐此精心著作即是教讀者如何透過各種經濟指標或市場數據,觀察經濟情勢的脈動變化,在適當時機調整資產種類在總資產中的配置比重,理性做出買賣或增減部位的投資決策。

  個人在投資資產管理領域中有超過二十年的實務經驗,也閱讀過相關的資產管理及投資理論既實務書籍,再詳閱本書,發覺奇芬姐此書與眾多學術殿堂教科典籍最大的不同,可以用三大特色簡單說明:1.簡單易懂 。2.貼近市場。3.嚴謹學理邏輯。尤其是前兩項,是學校絕大部份教科書沒有辦法做到的,第3項則是坊間不少財經投資理財書籍所欠缺的。

  書中,作者羅列十大重要經濟或市場指標,除對指標的意義做詳細的說明外,亦對各項指標在資產配置的實務應用上,舉過去及近期全球金融及投資市場的實際市況做對照說明,讓讀者可以很清楚了解市場的前因後果,並透過這些原本看似艱澀難懂的經濟指標,將經濟景氣榮枯循環、不同金融資產或有價證券的多空消長趨勢,完整進行串連。投資者閱讀完本書後,即可根據這些指標,透過嚴謹的邏輯思考,從過去發生的市場實際變化,找出面對最新市場情勢,如何做出最適資產配置、最有利投資決策的方法。

  本書開宗明義,不僅強調如何看懂經濟景氣循環榮枯,亦配合不同經濟指標告訴讀者,在各種景氣循環階段之中,經濟指標將如何變化,而投資者應該做何種投資決策,才能「看懂景氣春夏秋冬,輕鬆當富翁」。

  投資成敗最重要的是經濟趨勢的觀察,造成原本趨勢持續下去或轉折、轉強或變弱、否極泰來或樂極生悲,在不同經濟景氣循環階段中,投資者可透過對各種影響經濟景氣變數、造成企業獲利數字消長的因子,進行嚴謹的邏輯思考,找出整體市場或是投資標的相對合理價格及高低點,並衡量投資風險的相對高或低,領先市場預做有利提高投資報酬的投資決策。

  讀者閱讀完本書後,可以對造成經濟景氣春、夏、秋、冬的前因及後果有清楚的認知。可以很容易發現,股價最低點往往出現在景氣衰退期末段,也就是各項企業營運成本最低點時,也是原物料商品行情最低點,企業獲利即將從谷底回升;股價高點則出現在景氣加速成長期,也就是各項營運成本最高點時,原物料商品已位居相對高檔區,企業獲利即將從高峰下滑。

  相對地,債券市場殖利率低點則出現在景氣復甦初期,此時,市場仍充斥悲觀氣氛,但債券市場漲勢卻已悄悄劃下休止符;債券市場殖利率高點則出現在景氣擴張趨緩期,此時,物價仍續創高點,一般投資人仍對股市多頭行情依依不捨,但隨物價從高點反轉向下,債券市場多頭行情就此展開。

  對股票投資者而言,市場最佳長線買點往往在景氣衰退末期,也就是市場氣氛最悲觀時,最佳長線賣點則往往出現在景氣加速成長期,也就是市場氣氛最樂觀時。印證了股票市場一句名言:「賤取如珠玉,貴出如糞土」,更像大自然四季分明、盛極而衰、冬盡春來的自然法則。

  閱讀此書,將可建立正確的投資思考信仰,讓自己的資產配置更趨於理性,不再隨市場氣氛起舞,自然可以成為長期投資報酬優於大部份市場參與者的投資贏家,真正當一個有錢、有閒的富翁。

  奇芬姐願意不藏私地把多年珍貴的投資實務觀察分享給大家,讓我有機會閱讀一本難得的好書,在此誠摯推薦此書給大家!

獵豹財務長 郭恭克

推薦序2

投資人練兵的十把鑰匙

  看完奇芬小姐的大作《窮人追漲跌,富人看趨勢:投資前一定要懂的10個指標》,不覺得拍案叫好,因為這是很棒的投資教戰守則。

  如果以今年全球金融市場的變化來看,林奇芬小姐歸納出來的十個指標正好可完全派上用場。例如,把今年全球金融市場的變化攤開出來看,美國FED的QE到底退場不退場,成了全世界投資人都開心的焦點,因為柏南克每次喊話都會造成市場激烈的大震盪,林小姐的新書第一個指標談到利率,第二個指標談到貨幣供給就是講這個。

  從2008年金融海嘯以來,從美國、歐洲到今年的日本,大家都流行印鈔票救經濟的手段。各國央行大開資金水喉,用印鈔票的手段來救經濟,如今美國實體經濟正逐漸改善,柏南克跳出來告訴大家說,他的量化寬鬆將逐步退場,全世界投資人當然恐慌FED的退場對金市場的撞擊。

  奇芬小姐提到的第三個指標匯率,今年很淋漓盡致地表現在各國股匯市上面,從投資人的角度來看,匯率波動決定投資的成敗甚大。假如把今年全球市場歸納一下,最強的市場是股市漲,匯率也升值的市場,其中,美國最具代表性,美股屢創歷史新高,美元也升值,東協市場也有這個特色;其次是股市漲,匯率貶值,例如,今年上半年日經指數上漲卅1.6%,但是日圓也差不多貶了三成。假如,您投資日股,先別高興太早,因為您可能賺到股市的差價,卻在匯率貶值中,投資戰果被咬了回去;第三級的市場是股市跌,匯率升值,勉強要找出這樣的國家,今年上漲下跌12.7%,但是人民幣卻升值創6.11元的歷史新高,股市的價差賠了,卻可能在幣值升值中攤一點老本回來。

  最慘烈的則是股匯市雙跌,今年經濟表現最差的國家可能是巴西,巴西的里拉今年貶值兩成以上,巴西股市上半年大跌21.4%,全球名列前茅,俄羅斯也是如此,而印度股市今年上半年只小跌0.2%,但是盧比貶值超過13%,假如您買到印度基金,也許股市價差不大,但是匯率卻慘賠不少。

  廿多年前,我跟著邱永漢先生學習,他給我的最佳投資名言是投資一定要在匯率升值的地方,因為匯率升值代表這個國家基本面好,國家基本面好,GDP會快速成長,這也是林小姐的第四個指標,過去十年金磚四國成了全世界的投資顯學,就是因為這些國家都一度有將近兩倍數的經濟高成長。

  往下看,包括我們常用的CRB指數觀察原物料行情,用PMI指數來看製造業與服務業的榮枯,或是用B/B值來看半導體產業景氣的好壞,或者是用CPI來看物價指數,這些都是投資人在投資過程中必須十分注意的指標,例如,您如果投資台積電,可能就要十分留意B/B值的變化。今年新興國家經濟面臨巨大挑戰,源頭是原物料價格大幅下跌,CRB指數在2007年一度創下473.97的歷史新高,如今在285左右,可見,中國在結束生產基地的角色之後,不論是軟商品或硬商品,價格都直直滑落,當然會重創像巴西,阿根廷,智利,澳洲這類原物料生產國的經濟,最近黃金價格急跌,也會衝擊到南非的總體經濟表現。

  其他用來偵測投資風險的如VIX恐慌指標,或是失業率變化,或是消費支出占GDP比重,十分受用的敏感指標,像這回美國把失業率降到6.5%,作為QE退場與否的根據,就讓失業率這個指標突然變得很重要。

  而恐慌指數則是在市場信心最脆弱的時候會大幅飆高,像2008年金融海嘯,VIX指數飆上了歷史最高點,每一次金融市場發生系統風險,例如金融海嘯,歐洲主權債務良機,投資人就時時留意VIX的變化。

  在日常生活中,我們從事投資的人隨時都面對市場巨大變化,也會隨時陷身在危險狀態中,很難得的看到林奇芬小姐幫忙大家理出一個很好的頭緒,她幫我們列出十個重要的經濟指標,假如您可以把這十個經濟指標融會貫通,您將可以十分從容應付金融市場瞬息萬變的各種考驗與挑戰。

財金文化董事長 謝金河




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