基金投資(共二片)�片長：約190分鐘



．傻瓜都會的投資法

年化報酬率5.1%�台灣50指數�只要學會如何挑選基金�

投資基金有複利效果嗎？�投資股票有複利嗎？(配股VS.配息)�

投資債券有複利嗎？�基金當然也有複利�定存VS.基金差別是什麼?�

你真在意是否有複利效果嗎�如何選擇合適的基金：趨勢X報酬X波動



．基金績效衡量方法

報酬率常用算式�基金報酬率�年化報酬率比較�年化報酬率二大公式�

報酬率範例：累積報酬率、年化報酬率�

加權指數報酬率�台灣50指數報酬率�MSCI世界指數



．基金的分類及搜尋

琳瑯滿目的基金種類�三大類基金歸類�

股票型基金：區域、規模、產業、型態�

債券型基金：區域、信用等級、期間、型態�

研究指數是投資基金不二法門�指數是什麼�

基期VS.樣本�基期調整方式�考慮配息效應�報酬指數Total Return�

股票型指數�MSCI-已開發市場�MSCI-新興市場�債券指數�

利用指數的表現找出合適自己的市場�如何觀察指數



．指數型基金及ETF

指數型基金�掛牌上市之指數型基金(ETF)�透過初級市場套利機制�

透過套利平衡ETF價格�哪些市場重要？要觀察哪些指數？�基金VS.ETF�

ETF 績效報告�台灣證券交易所的ETF�國外主要ETF發行公司�

國外ETF發行公司網站�Vanguard ETF



．債券型基金

公司資金結構�債券是什麼�債券VS.借據�債券現金流量與價格�

債券價格與到期殖利率(YTM)�到期殖利率範例�債券三大風險



．信用風險

信用評等�平均違約率(Default Rate)�投資等級的債券型基金



．利率風險

債券價值會隨利率變動�定存的利率風險�時間愈長、對利率愈敏感�

如果不賣，這些現金流量會不見嗎？�殖利率曲線(Yield Curve)



．匯率風險

怎麼算匯率+總投資報酬�用時間降低匯率衝擊�用Excel試算匯率風險�

挑選債券型基金之三大程序�巴克萊為債券指數之龍頭�

巴克萊美國綜合債券指數�巴克萊全球債券指數



．基金購買與費用

ETF的發行與行銷�如何買賣國外ETF：複委託VS.直接與海外券商交易�

國外網路券商�基金費用三個結構：銷售費、管理費、信託費�

四大銷售費用：首次申購手續費、遞延銷售手續費、分銷費、贖回費�

四大管理費及信託費：基金經理費、績效表現費、銀行保管費、銀行信託費



股票投資(共二片)�片長：約170分鐘



．價值投資法

精選巴菲特名言�宏達電1,000元，你敢買嗎？你知道中華電99大家搶著買？上過這堂課，你將獲得解答！�什麼是投資？�買東西→現金流出�本利和(Future Value)�一年期定存單�訓練你的反向思考�思考一下：報酬率、配息、買價�一年後5%獲利的現值�一年後的一萬元，現在多少錢你願意買？�要求報酬率不同的價值�5年、10年以後的錢如何算



．站好投資理財的馬步，弄懂複利的基本公式

複利公式怎麼來的�複利的觀念�現值的公式�現值真正的意義�

Excel計算方式�現值的範例�銀行投資模式�銀行車貸現值�

線上試算應用�存簿驗證法�思考一下：固定配息你願意用多少錢去買？�這股票價格由利率決定�配息零成長



．配息折現模型：股票內在價值如何計算？

股票價值計算公式�製作一個試算工具�試算步驟�以目前價格反推成長�

配息折現模式三大參數�如何『猜』未來配息的成長性？�了解公司的型�

一般公司三階段成長模式�營收成長與衰退�哪裡有配息資料



．公司是否成長

確認營收和盈餘同步成長�利用Excel函數找成長率�加權平均成長率估算�

實際運用如何做�個股成長率綜合評判實例�報酬率由市場決定�

不同公司要求報酬率不一樣�如果配息不如預期�如果這股票成壁紙�

目前沒有配息怎麼辦？