幾度從監獄中脫逃的怪盜二十面相，這次改名為「四十面相」，宣佈要逃獄。為了查明真相，來到拘留所的明智小五郎，與二十面相見面之後，為什麼匆忙趕到世界劇場的後台去了呢......劇場正上演著「透明怪人」事件的戲碼。