香港二樓書店 > 看懂現金流，讓你提早財富自由：老闆不說的資產配置秘密，持續成長的公司都在這樣做！

前言

　　我每天都和許多經營者接觸，大家所說的、思考的、煩惱的、迷惘的，都各不相同。雖各有不同，大家都很認真，所以我也很認真看待。

　　公司的經營有甘有苦，各種滋味盡在其中。

　　營運走下坡的經營者面臨業績惡化的情況，通常會感到不安。無止境的煩惱和迷惘，這種心情我非常明白。然而，這當中也有人經常保持積極的想法，也有人想法比較消極，各種情況都有。

　　對於業績持平的狀況，有人想維持現狀，有人則因業績無法成長而煩惱，大家各有不同的考量。就這樣維持現狀好嗎？為什麼業績無法成長？要不要把目標再往上提高一點？也想做點其他的嘗試，但光是維持現狀就已經筋疲力竭了。有人每天都在想辦法，也有人只要能維持現狀就感到滿足了，不願再作任何改變。

　　業績絕佳的時候，也有人會感到不安。有人會自負地認為自己的公司理當業績長紅，也有人經常積極地面對將來的風險，擔心這樣的好業績能否持續下去？資金的操控沒問題嗎？各種人都有。

　　金錢充裕，心情也會有餘裕

　　有時候會清楚發現，人果然還是需要現金，只要手頭上的現金充裕，就覺得心情輕鬆。反之，若手頭沒有現金，就感到垂頭喪氣。為什麼會那麼喪氣，我想是因為該付的錢付不出來時會覺得很辛苦。光是這樣想像就覺得喪氣了。

　　也就是說，金錢充裕和心境的充裕是相關的。這點應該毋庸置疑。

　　個人和公司都一樣。發現卡費繳不出來時，業務員或客戶發現付不出錢給銀行時，知道會跳票時，通常都會覺得很痛苦。感覺整個心都要糾結在一起似的，變得不知所措，也有人因此精神狀態出現問題。當然是盡可能不讓這種情況發生，但現實中還是有這樣的事。

　　如果預估得正確那倒還好；若可以看出下個月、下下個月情況就會好轉，那也就罷了，但若看不見未來，就真的很令人苦惱。每個人都一樣，雖然有相當多經營者秉持「直覺和膽量加上見機行事」來經營，然而，一遇到低潮或看不見未來時，就會產生很大的精神壓力。如果再加上現金不足，那還真的不是普通的痛苦。

　　月底的現金餘額比上個月增加，就比較寬裕，笑容也會變多。相反地，若月底現金餘額比上個月少，就會感到不安，慌張又煩惱。所以，如果不想精神上累積太多壓力，要經常保持內心的餘裕，每個月即使只有一點點也好，都必須持續努力使現金餘額最大化。

　　另外，絕對必須具備解讀未來的能力。經濟不景氣何時會到來，我們通常都不知道。這是當然的。一般而言，沒有人會知道明天泡沫經濟就要垮了，或是明天雷曼風暴就要來了。雖然沒有人知道，但無論不景氣何時來到，景氣好的時候也不能輕忽，要持續致力於開發下一項事業或商品，並且保留可凌駕景氣循環的現金量，這兩者都是必須的。不可能維持現狀，經濟情況每一刻都在變化，一家以維持現狀為目標的公司是很難存活的。

　　更進一步來說，即使是正在走上坡的公司，也是需要現金的。因為要往上走，所以需要錢。也就是說，即使有利潤，現金也有可能會短缺。所以，並非營運良好的公司就一定有充裕的資金。因為想往上走，就得借貸來投資，全力以赴。但是小麥的價錢劇跌，那就只剩下負債了。

　　結論就是無論處於何種局面，都有人會為錢所苦，痛苦的時候就更必須像傻瓜一樣固執。若不能像傻瓜一樣執著地追求現金，總有一天你的公司會垮掉。

　　

　　你的公司正處於何種局面？

　　營運明顯走下坡的公司因為有危機感，所以也還好。但是有相當多維持現狀的公司，並沒有察覺到隱藏的危險性。假如你的公司有吻合下列事項的情形，就必須注意了。有一種工作是針對即將面臨破產的公司進行事業重整，叫作「公司重整」。在負責這樣的工作時，我們會分析各公司過去的財務報表，因此怎樣的公司會面臨破產，我非常了解。總而言之，對下列情況擱置不管的公司，數年後便會面臨倒閉的危機。請你也檢查一下。

　　●過去三年中，稅前純益都在上下二○%的範圍內移動。

　　●過去三年中，公司的銷售數字、利潤一直在緩慢減少。

　　●預計未來三年內，銷售數字和利潤將會緩慢減少。

　　●整個業界已處於成熟期。

　　●已經形成毛利率低的收益結構。

　　●經營者已經握有二十年以上的實權。

　　●對公司職員沒有獎勵制度。

　　以上情況如果有一項吻合就要注意了。因為已經產生那樣的傾向，若有吻合之處，就表示有重新檢視並加以改善的地方。

　　不景氣的今日，應該很少有公司的業績比前一年還高的。但是，我們將視野稍微放大，綜觀整體經濟情勢，景氣也是時好時壞。以過去、現在、未來的時間軸來考量，這是不需要回顧歷史就很清楚明白的事實。景氣是波動的，可以說有一種周期或波動的存在，就好似每天都會變動的股價。

　　這所謂的「波動」，並不僅見於經濟，公司的業績也可看見。以年、月、日為周期來檢視，應該沒有公司是沒有波動的。說得更遠一點，經營者個人也是有波動的。有時早上起來神清氣爽，白天遇到討厭的事或痛苦的事，結果晚上就寢時心情很惡劣；有時早上起床時火氣很大，但白天時卻發生了令人高興或有趣的事，晚上睡覺時心情卻變得非常愉悅。

　　這樣的波動，其實是十分自然的事情。沒有任何波動的人、沒有波動的公司、沒有波動的股價、沒有波動的經濟，一般來說是不可能的。

　　然而事實上，十數年間不受景氣波動影響，每年仍持續成長的公司也是存在的。其中也有公司雖然屬於夕陽產業，每年還是能夠成長。我所遇過的這樣的公司，它們的經營方式都有一些共通點。

　　如果拿起這本書的你，正為經營、資金調度上有所不安、煩惱或迷惘的話，請你至少把視野稍微放大，重新客觀地檢視自己。

　　即使遇到不景氣也持續成長的公司，基本上經常是向前看的、樂觀的。無論發生任何事情都很積極。我們不是和那種大企業比較，而是與年營業額數億日圓到數十億日圓的公司比較。這種規模的公司也能夠每年持續成長。我認為這樣的公司非常了不起。

　　為什麼他們會持續成長？

　　在這本書當中，我想透過討論現金的問題，把原因說個清楚。經營公司有甘有苦，有很多問題要面對，但是希望每天都快樂，每天都能繼續快樂地經營下去，希望本書對各位經營者能有一點幫助。