漕幫幫主之子趙才子不聽許仙的忠告，生命危在旦夕，許仙同白素貞陽神出竅去尋找他的魂魄，闖入了由鬼魂統治的大月城，同嚴刑峻法的大月王起了爭執之後，終於救回了趙才子，卻也得到了一塊和潘玉脖子上所掛的碎片一樣的東西。而在這時候，被小青招惹，自太湖而來的一條魚怪，尋上門來，自稱是太湖的水君。白素貞出手將之擒下，終於瞭解到太湖的具體情狀。