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搶先賺、提早跑:股市大師只因懂這些經濟指標, 總能搶先賺、提早跑

搶先賺、提早跑:股市大師只因懂這些經濟指標,

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9789865612207
宮崎哲也
江裕真
大是文化
2016年2月01日
107.00  元
HK$ 90.95
省下 $16.05
 
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ISBN:9789865612207
  • 叢書系列:Biz
  • 規格:平裝 / 224頁 / 17 x 23 cm / 普通級
    Biz


  • 商業理財 > 投資理財 > 股票/證券

















      那些被稱為神準的股市分析師之所以能比你搶先賺、提早跑,

      不是因為天縱英明,只是因為他們看懂了這些經濟指標,具備了常識而已。




      降低利率,擴大公共建設,哪一種方法最快拉抬股市?

      「量化寬鬆」這是什麼?為什麼導致我的持股價值上上下下!

      根據GDP數字決定投資?太慢了!不同類股要看哪些指標,你知道嗎?

      為什麼台灣現在跟日本之前一樣,也處於通貨緊縮?物價不是愈來愈貴嗎?



      電視媒體常常講到:領先指標、落後指標、CPI、平減指數、M1……,背後到底暗示了什麼投資人必須知道的玄機?這些看似高深的經濟指標,說穿了一點也不難。



      本書作者宮崎哲也是大學教授,他利用與經濟問題相關的生活故事,並結合時事,讓讀者看懂這些經濟學原理與指標,將如何影響你我的荷包及股市漲跌。



      ◎股票市場的價格、成交價,誰決定的?供需雙方在市場裡決定

       一個毫無特色的漢堡,你絕對不會花270元去買它,為什麼?

       因為根據理性判斷,這並不符合有效需求。但投資人在股市裡卻常幹這種蠢事。

       要如何避免自己老在高價搶進被套牢?

       得看懂投資的企業是否有了邊際效用遞減、收益遞減的現象。



      ◎個股再強也難敵景氣,那景氣變化如何搶先看?

      •GDP(國內生產毛額)可顯示景氣動向,GDP上揚時股市會漲,

       下跌時也能進場撿便宜。(但是,看GDP其實有點晚。)

      •看指標很簡單,只是看哪個才準確?GDP、GNP,還有景氣動向指數,

       哪個先行、哪個落後,你可別傻傻分不清楚。

       名目和實質GDP可算出平減指數,平減指數大的時候股市上漲力道大,

       現在你知道為何有人就是很篤定的判斷「支撐力道」夠不夠。

      •此外,消費者物價指數可以看通膨,消費者信心指數則可以看出投資者的信心。



      ◎宣布降息為何股市沒反應?那擴大公共建設呢?

       因為「流動性偏好陷阱」,這是啥?

       美國聯準會宣布升息,為何台灣卻宣布降息?這暗示著什麼?

       但是當宣布降息又沒有刺激股市,貨幣政策該如何調整?

       貨幣政策調整之後,又被評論家說「肥了股市、瘦了產業」,為什麼這樣講?



      ◎物價夠貴了,為何央行還要製造通膨?

       各國央行會透過量化寬鬆製造通膨,活絡經濟,

       特別是當通膨高,失業率低,投資熱潮也會跟著上揚。

       你知道多大幅度的通膨,可以刺激經濟成長?

       亞洲開發銀行根據什麼數據,證明台灣已經處於通貨緊縮?東西明明這麼貴。



      ◎貶值救出口,但物價會變貴

       當本國貨幣貶值時,本國產品對外國產品變得相對便宜,

       於是出口企業的業績會變好。

       所以匯率升值或貶值,可作為投資出口產業股票的判斷依據。



      少子、高齡化的趨勢,能視為哪些產業空洞化的前兆?

      想提前布局具潛力的產業個股,你不該老是盯著大盤,

      充分掌握各種經濟指標,才是你最該學的基本盤,

      讓你在對的時機,搶先賺,提早跑!



    專家推薦



      今周刊顧問、環宇電台財經節目主持人 林宏文

      Money錢雜誌顧問          林奇芬

      價值投資部落客           雷浩斯

      理財達人、財經書暢銷作家      怪老子





    推薦序 掌握經濟指標,才能搶先賺、提早跑



    前言 經濟指標是搶先賺提早跑的信號




    第一章?? ?為什麼股市一漲,百貨公司生意立刻變好?

     經濟政策才剛宣布,還沒實施就有效果的原因


     1. 經濟學說的演進

     2. 看看日本的經濟政策

     3. 對經濟政策的預期心理,會影響股市

     專欄 談談流量與存量



    第二章?? ?價格、成交價,誰決定的?

     供需雙方在市場裡決定了價格,股市是最「有感覺」的例子


     1. 市場經濟發揮作用的場所

     2. 經濟學的登場角色

     3. 價格與需求

     專欄 紙鈔為什麼有價值?從金本位制與銀本位制談起



    第三章 個股再強也難敵景氣,景氣變化如何搶先看?

     哪些指標能判斷景氣的好壞?


     1. 經濟指標:GDP與GNP

    ? ? 2. 景氣動向指數

     3. 物價指數

     4. 其他重要經濟指標

     5. 觀察景氣動向的指標

     

    第四章 宣布降息為何股市沒反應?那擴大公共建設呢?

    ? 公共事業與政策


     1. 財政政策與貨幣政策

     2. 凱因斯經濟學──財政政策、還是貨幣主義經濟學──貨幣政策有效?

     3. 政府用財政政策大肆舉債建設,利率為何還這麼低?

     專欄 金本位制後來的發展



    第五章 貨幣政策肥了股市、瘦了產業,怎麼回事?

    ? 財政與貨幣政策


     1. 政府的角色

     2. 央行的角色

     專欄 歐洲危機引發負利率



    第六章 物價夠貴了,為何央行還要製造通膨?

    ? 通膨與通縮


    ? 1. 何謂通貨膨脹?

     2. 膨脹五兄弟

     3. 量化寬鬆將導致惡性通膨?

     專欄 方便的虛擬貨幣,比特幣的未來性



    第七章 貶值救出口,但物價會變貴

     匯率與幣值


     1. 何謂升值與貶值?

     2. 升值與貶值左右企業業績

     3. 購買力平價

     專欄 哈佛學派與芝加哥學派



    第八章 少子高齡化,國家沒錢產業衰退,怎麼辦?

     少子高齡社會:經常收支赤字、產業空洞化


     1. 國際收支、經常收支與貿易收支的關係

     2. 少子高齡化與產業空洞化的影響

     3. 提高消費稅,也無法讓稅收增加?



    第九章 TPP、FTA……加入這個幹什麼?跟我有關

     自由貿易的未來展望

     1. 法規鬆綁的好處與壞處

     2. 自由貿易及其界限

     3. 全球貿易自由化

     4. 世貿以外,如何一起追求貿易自由化

     5. 亞太區的貿易自由化

     6. TTIP的動向

     7. 新自由主義的陷阱





    推薦序



      掌握經濟指標,才能搶先賺、提早跑




      很高興看到這本《搶先賺、提早跑:股市大師只因懂這些經濟指標,總能搶先賺、提早跑》的出版,作者宮崎哲也是日本經濟學教授,他將授課內容以簡單洗練的文字呈現,而且搭配的圖表條理分明,深入淺出的介紹經濟學,讓研究經濟走向的投資人可以登堂入室,建立基本觀念。



      在我採訪二十多年的經驗中,一直覺得,經濟問題很難用單一指標來解釋判斷。以國家債務為例,日本的負債達1,000兆日圓,平均每位日本人負債800萬日圓,日本是負債大國的說法應該沒錯。而且,若計算日本的負債對名目GDP(國內生產毛額。詳見第3章)的比值更高達200%,近年來出現破產違約的希臘,這個比值也不過160%,若希臘要擔心債務違約,那日本豈不更慘?



      不過,實際情況則是,希臘在2012年的公債殖利率一度飆高到40%,但日本則長期維持在1%,原因在於,日本國債都屬於內債,也就是說,債主都是自己人,收取利息的都是日本國民,但希臘欠的都是外債,還錢壓力大多了。



      此外,從理論上來看,日本政府即使無力償還債務,只要再多印一些日圓,就可以度過危機,但希臘沒有歐元貨幣發行權,因此當債務接近違約時,只能任憑國債價格大跌,殖利率飆高。



      因此,當媒體以聳動標題對各種經濟現象做判斷時,若沒有對經濟有基本的了解,就容易於陷入數字迷失而進退失據。大家都知道,日本一直是藏富於民的國家,如今經濟陷入困境、政府財政不佳,但仍有如沒落貴族,以龐大家業維持不墜。



      若把焦點移回台灣,同樣的提問,也一樣需要比對各種數據,才能更接近真相。事實上,台灣政府債務的債權人也大多是台灣自己人,與日本類似,但若說台灣不會希臘化,也不見得是正確的論述。可是,如果有經濟學為基礎,往往能在看似相同的問題中,找出真正的癥結點,不輕易被媒體左右。



      例如,大家應該都還記得,現任財政部長張盛和曾提及,他的夫人退休後,每個月領的錢比上班時還高。台灣軍公教人員退休後的所得替代率,高達75%到95%,接近希臘破產前的數字。因此,台灣雖然沒有外債,但潛藏負債卻高達15兆元,年金制度寅吃卯糧,也讓台灣面臨希臘政府類似的破產危機。因此,要看出一個國家經濟的好壞,往往不是那麼簡單,加上台灣某些地方像日本,某些地方也不像日本,難以一概而論。



      經濟問題的錯綜複雜,還有許多例子,今年以來人民幣快速貶值,不僅引發新台幣、韓元等亞幣的競貶,也讓中國股市兩次實施熔斷機制(編按:是指當股指波幅達到規定的熔斷點時,交易所為控制風險採取的暫停交易措施。)停止交易,嚴重衝擊全球經濟與股市表現。匯率的變化,是牽一髮動全身的賽局,影響企業的表現及個人的財富甚劇,過去日本在經濟崩壞前後,日圓劇烈的波動,對日本產業與投資都產生深遠的衝擊,如何觀察或預測新台幣未來的匯率變化,恐怕也是台灣當下最急迫的議題。



      很高興有機會比大部分人先閱讀了這本書,對於想要掌握經濟走勢與股市變化的人來說,可以從這本書建立很好的基礎。尤其,台灣與日本的經濟發展一向循著類似的軌跡,我很期待大是文化未來能夠繼續出版相關書籍,相信對有志於研究台灣經濟與股市的人來說,必然是很大的福音。




    今周刊顧問、環宇電台財經節目主持人�林宏文

    (本文作者畢業於交大電信工程系,天津南開大學經濟學碩士。曾任《今周刊》副總編輯、《經濟日報》記者,主跑科技產業。目前擔任《今周刊》顧問、環宇廣播電台《財經熱點》及《交大幫幫忙》節目主持人。著有《競爭力的探求》、《管理的樂章》、《惠普人才學》、《商業大鱷SAMSUNG:21堂課三星從賣米小舖到賣全世界》等書。)




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