前言 投資三件事：3個投資概念 vs. 3個投資態度

勢利：有勢才有利、乘勢逐利

危機 = 危險+機會

錢滾錢：投資理財



用閒錢投資

具風險意識

有足夠耐心



第一招 基金提款密碼: 時間、價位

時間就是成本

價位愈低，獲利機會就愈高

市場特性：ｅ循環!循環!循環！

循環中的上檔空間與下檔空間

經濟是支撐股市表現的基礎

資金流向，牽動市場漲跌

政治情勢影響市場，威力不容小看

變動因素塑造市場循環特性



第二招 懶人挑市場：看大不看小

股票型基金最多投資題材

看大不看小，建立基本投資組合

參考市場位置調整投資組合比例

主要投資市場概要: 美國、德國、日本、中國大陸、印度、巴西



第三招 聰明挑基金：風險報酬兼顧

基金上千檔，分類標準多

量化指標看風險

量化指標多，有用最重要

質化指標重複驗證



第四招? 主要基金類型與景氣循環的關係

不同經濟景氣階段，各有主要產業出頭

不同經濟景氣階段，各有合適的債券型基金



第五招? 聰明買基金：投資方式、資金安排並重

單筆投資：波段操作、賺賠明顯?? 單筆投資

定時(不)定額：資金少、不知何時進場

低檔持續扣款，才有長期平均成本效果

正報酬下，才有複利效果

定時定額成功關鍵：耐心!耐心!耐心!

淨值波動大基金適合定時(不)定額

進階版投資方式：定時定額+單筆

資金安排3要素: 收入、費用、投資時間長短



第六招 聰明賣基金 : 停利與停損

以哪一天淨值計算，大有關係

投資基金的成本

停利點至少要高於交易成本

停利點到的不同出場做法

實際個案說明

序言



　　有人靠投資致富，有人因投資而破產，但更多數的人是在小賺大賠的情況裡。為什麼？中國的老祖宗有句名言：工欲善其事，必先利其器。直白的講，就是要做好一件事情，自己身上與身邊要有能幫忙成事的好工具，而投資人選擇基金這項投資工具，就是認為基金是個能幫自己累積財富的好工具。



　　然而，一個好工具放到一個使用態度不正確、使用行為有偏差的人手裡，還會是個好工具嗎？答案應該是不會。



　　因此就投資理財的角度來說，筆者個人認為，一個基金投資人在使用基金這項理財工具前，還要先調整好自己的投資概念、培養出良好的投資態度，才能做出對的投資決策。



　　並且，投資人於投資基金之後，除了將投資過程交由專業經理人外，在停利點設定與買賣的投資操作上也可以嚴守投資紀律，如此，才能提高投資基金成功的機率，達到累積財富的目標。



　　根據多年的投資經驗與觀察，投資人進場投資前，如果已經具備3個重要的投資概念: 勢利、危機、錢滾錢，以及3個重要的投資態度：用閒錢投資、具風險意識、有足夠耐心，至少就有70%以上的成功機率了。



　　勢利：有勢才有利、乘勢逐利



　　山西晉商名滿天下，電視劇喬家大院就是以此為背景，該劇中有一個橋段是兩位晉商的對話，這個對話讓筆者很有感觸。在這兩個商人對話中，A商人問B商人「你認為勢利是什麼？」我想一般人多會想到「勢利眼」吧! 然而在B商人眼中，勢利卻是「有勢才有利」、「乘勢逐利」，對此，我深有共鳴。



　　深究「有勢才有利」這句話，筆者以為這個「勢」包括了形勢、趨勢、乘勢三個意涵。



　　形勢就是目前的狀態，以一個投資人而言，這包括了投資人本身目前的狀態，以及所面對的外在環境的狀態。例如，這個投資人的現況是單身，月收入4萬元，住在家裡等，而這個投資人所面對的外在環境狀態有二部分，第一個部分是他目前所待公司的營運狀況，例如公司營運良好，年年都有調薪機會等；第二個部分是政經大環境的情況，例如台灣的經濟成長疲弱、政治變動不斷、股市成交量低等等。



　　趨勢就是對未來的預測。投資人根據現狀，以及蒐集到的資訊來加以研判，預測未來可能的發展方向，例如投資人預期所待的公司業務發展將穩步往上，自己表現不錯，將有機會升官加薪等；又或者預期台灣經濟成長率有機會增長，股市將有一波漲勢等。



　　乘勢就是看到趨勢，也採取了相對應的策略與做法。例如商人看到商機，就添置設備、增加人力，來抓住這一波有利可圖的生意機會。就投資人而言，不外乎是看好一個市場的發展，就進場投資，若看空一個市場前景，要嘛離場觀望，要嘛放空這個市場。



　　以日本股市為例來說明「有勢才有利」以及「乘勢逐利」。日本首相安倍晉三於2012年12月26日就任，當時的形勢是日本經濟已陷入衰退情況多時，安倍晉三誓言要拯救疲弱的經濟，上任後實施一連串的刺激經濟政策，就是大家所熟知的安倍經濟學、安倍三支箭等。



　　對日本有興趣的投資人於2012年日本大選時，蒐集相關資訊，待安倍晉三篤定出線後，投資人就蒐集到的資訊了解，安倍晉三的救經濟想法、做法與決心，預測日本經濟有機會在首相安倍晉三的一連串刺激經濟作法下，出現改善契機，換句話說，預期日本股市將有一波漲勢，這就是趨勢。



　　於是投資人進場投資日本股市，也就是預期日股漲勢可期，有利可圖，因此乘勢逐利。而就日經225指數的走勢來看，確實日本股市自首相安倍晉三上台後有一大波段漲幅，幅度高達約99.7%。



　　形勢、趨勢、乘勢環環相扣，了解形勢也預測對趨勢，但卻沒有辦法乘勢，結果自然是賺不到錢，許多投資人看對趨勢卻遲遲不敢進場，就是這種情況。