本書使用方法 •1

修法重點解析 •3



Chapter 1 有價證券之募集、發行與私募

第一節 有價證券認定 •1-4

題型 1-1-1 證交法上有價證券

【86會計師第一次檢覈考第3題】 •1-5

Try again 【92政大財經法組第1題】 •1-8

Try again 【91會計師第二次檢覈考第2題】 •1-8

題型 1-1-2 投資契約【95會計師第2題】 •1-9

Try again 【89會計師第二次檢覈考第1題】 •1-12

Try again 【97台大己組第2題節錄】 •1-13

題型 1-1-3 票券【83會計師第4題】 •1-13

題型 1-1-4 股條【89檢事官財經組第1題】 •1-16

第二節 募集與發行 •1-20

題型 1-2-1 對特定人私募與對不特定人募集之區分

【99公費留學第2題】 •1-21

Try again 【104司法官第5題節錄】 •1-24

Try again 【100東吳E組第2題】 •1-25

Try again 【96高考三級商業行政第2題】 •1-26

Try again 【94政大財經法組第2題】 •1-27

Try again 【94檢事官財經組第1題】 •1-27

題型 1-2-2 「發行」之意義【90會計師第二次檢覈考第3題】 •1-27

題型 1-2-3 再次發行【91檢事官財經組第2題】 •1-31

題型 1-2-4 證券發行之管制─申報生效制

【95政大財經法組第4題】 •1-33

Try again 【94政大財經法組第1題】 •1-36

Try again 【92政大財經法組第2題】 •1-36

第三節 私募 •1-37

題型 1-3-1 私募制度之規定【99東吳E組第1題】 •1-37

Try again 【100北大財經法組第4題】 •1-40

Try again 【98會計師第1題】 •1-42

Try again 【92會計師第2題】 •1-43

Try again 【89檢事官財經組第2題】 •1-44

題型 1-3-2 轉售限制之例外規定【100東吳E組第1題】 •1-45

Try again 【93政大財經法組第3題】 •1-48

Try again 【94會計師第1題】 •1-49

題型 1-3-3 私募與內線交易之關係、違反轉售限制之效力

【99北大財經法組第6題】 •1-49

Try again 【104東吳E組第4題】 •1-55

題型 1-3-4 私募與短線交易之關係、違反轉售限制之效力

【100司法官第5題】 •1-55

Try again 【99北大財經法組第5題節錄】 •1-60



Chapter 2 公開收購及場外交易之禁止

第一節 公開收購 •2-5

題型 2-1-1 大量取得股份之方式【100北大財經法組第2題】 •2-5

Try again 【100高考三級商業行政第1題】 •2-8

題型 2-1-2 公開收購與強制公開收購

【99檢事官財經組第2題】 •2-9

Try again 【96 政大財經法組第4題】 •2-11

題型 2-1-3 強制公開收購【96會計師第2題】 •2-12

Try again 【103司法官第5題節錄】 •2-15

題型 2-1-4 公開收購之應賣人任意撤銷應賣權

【102台大己組第3題節錄】 •2-16

題型 2-1-5 公開收購制度之檢討

【91會計師第二次檢覈考第3題】 •2-18

Try again 【105北大財經法組第3題】 •2-22

第二節 場外交易之禁止 •2-26

題型 2-2-1 違反場外交易禁止之效力1

【99高考三級商業行政第3題】 •2-26

題型 2-2-2 違反場外交易禁止之效力2

【101司法官第5題】 •2-29

Try again 【104台大法研所丙、辛組第2題】 •2-32

Try again 【94台大己組第2題節錄】 •2-33



Chapter 3 公開發行公司及內部人之管理

第一節 股東會特別規定及董監事資格 •3-4

題型 3-1-1 不得以臨時動議提出之議案

【98政大財經法組第2題】 •3-5

Try again 【89會計師第一次檢覈考第3題】 •3-8

題型 3-1-2 董事、監察人之消極資格1【102律師第5題】 •3-8

Try again 【97檢事官財經組第2題】 •3-12

題型 3-1-3 董事、監察人之消極資格2【106律師第1題節錄】 •3-13

第二節 獨立董事及審計委員會 •3-17

題型 3-2-1 獨立董事職權功能【96台大己組第4題】 •3-17

題型 3-2-2 審計委員會職權與決議方式

【99高考三級商業行政第1題】 •3-21

Try again 【96公費留學第4題】 •3-24

Try again 【95檢事官財經組第2題】 •3-24

題型 3-2-3 獨立董事及審計委員會之相關問題

【100台大己組第3題】 •3-25

題型 3-2-4 獨立董事及審計委員會之程序制度

【103台大己組第2題】 •3-30

題型 3-2-5 獨立董事及審計委員會之制度檢討

【98政大財經法組第1題】 •3-34

Try again 【101北大財經法組第4題】 •3-37

題型 3-2-6 報酬委員會【103北大財經法組第1題】 •3-39

第三節 董監事持股成數之要求 •3-45

題型 3-3-1 董監事持股成數之規範對象及制度檢討

【94台大己組第2題節錄】 •3-45

第四節 內部人轉讓持股 •3-49

題型 3-4-1 轉讓股權之限制─ 轉讓對象之特定人範圍

【98東吳E組第1題】 •3-49

Try again 【93會計師第4題】 •3-52

題型 3-4-2 受益所有人【94會計師第一次檢覈考第4題】 •3-53

Try again 【100檢事官財經組第1題】 •3-55

第五節 公積之特別規定 •3-56

題型 3-5-1 證交法上公積之特別規定

【88會計師第二次檢覈考第2題】 •3-56

Try again 【86會計師第3題】 •3-58

第六節 委託書制度 •3-60

題型 3-6-1 委託書用紙【87會計師第4題節錄】 •3-60

題型 3-6-2 委託書之規範目的及制度檢討

【93台大己組第2題】 •3-62

Try again 【82會計師第一次檢覈考第3題】 •3-67

Try again 【89會計師第一次檢覈考第2題】 •3-68

Try again 【96檢事官財經組第3題】 •3-69

Try again 【93政大財經法組第4題】 •3-70

題型 3-6-3 徵求行為及代理股數之限制【99台大己組第4題】 •3-71

第七節 庫藏股 •3-75

題型 3-7-1 庫藏股之決議作成及買回限制

【102北大財經法組第1題】 •3-75

Try again 【93檢事官財經組第2題】 •3-78

Try again 【93台大己組第4題】 •3-79



Chapter 4 資訊公開

第一節 公開原則及公開之條件 •4-4

題型 4-1-1 資訊揭露制度之要求【98政大財經法組第3題】 •4-4

題型 4-1-2 公開制度的條件【81會計師第3題】 •4-7

第二節 公開說明書不實記載之民事責任 •4-10

題型 4-2-1 請求權人範圍之認定【95台大己組第2題】 •4-10

Try again 【96東吳E組第3題】 •4-19

題型 4-2-2 賠償義務人之範圍【94台大己組第2題節錄】 •4-21

題型 4-2-3 賠償義務人之責任及舉證責任【93會計師第3題】 •4-23

Try again 【84委任升等證券管理第1題】 •4-26

Try again 【90檢事官財經組第1題】 •4-27

題型 4-2-4 上市公開說明書之類推適用

【102北大財經法組第3題】 •4-28

Try again 【104司法官第5題節錄】 •4-33

Try again 【99東吳E組第2題】 •4-34

第三節 繼續公開 •4-36

題型 4-3-1 繼續公開內容【98地特三等商業行政第3題】 •4-37

題型 4-3-2 大量取得股權申報制度【96政大財經法組第3題】 •4-39

第四節 資訊不實之民事賠償責任 •4-43

題型 4-4-1 因果關係認定1

【105司法官第5題】 •4-43

Try again 【94會計師第二次檢覈考第3題】 •4-49

題型 4-4-2 因果關係認定2

【101北大財經法組第2題】 •4-49

題型 4-4-3 持有人範圍之認定【97公費留學第2題】 •4-53

Try again 【101政大財經法組第2題】 •4-56

Try again 【99公費留學第3題】 •4-57

Try again 【97台大己組第2題節錄】 •4-58

題型 4-4-4 資訊不實之賠償義務人及責任類型

【100台大己組第2題】 •4-59

Try again 【103北大財經法組第2題】 •4-63

Try again 【102台大己組第4題】 •4-64

題型 4-4-5 資訊不實之客體認定—財務預測

【104律師第4題】 •4-66

題型 4-4-6 民事賠償責任之認定1【96政大財經法組第2題】 •4-69

Try again 【101公費留學第2題】 •4-73

題型 4-4-7 民事賠償責任之認定2【102司法官第5題】 •4-74

題型 4-4-8 民事賠償責任之認定3【103東吳E組第1題】 •4-79

題型 4-4-9 外國公司之準用【104台大己組第4題】 •4-85

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Chapter 5 證券市場上公平交易機制

第一節 操縱市場之禁止 •5-5

題型 5-1-1 違約不交割【97會計師第2題】 •5-6

題型 5-1-2 沖洗買賣【96公費留學第3題】 •5-10

Try again 【92檢事官財經組第2題】 •5-13

題型 5-1-3 連續交易─主觀意圖認定1：誘使他人買賣

之意圖【99政大財經法組第1題】 •5-15

Try again 【102政大財經法組第2題】 •5-20

題型 5-1-4 連續交易─ 主觀意圖2：基於其他理由之抗

辯及民事損害賠償要件【100北大財經法組第1題】 •5-21

Try again 【97政大財經法組第1題】 •5-27

題型 5-1-5 連續交易─ 客觀要件「高價買入、低價賣出」之

認定【98公費留學第2題】 •5-31

題型 5-1-6 連續交易─ 整合題【103律師第5題】 •5-32

題型 5-1-7 散布流言【84委任升等證券管理第3題節錄】 •5-36

Try again 【92檢事官財經組第3題】 •5-39

題型 5-1-8 操縱市場制度之檢【105台大己組第3題】 •5-40

第二節 短線交易之禁止 •5-45

題型 5-2-1 短線交易之立法目的與主體

【98高考三級商業行政第1題】 •5-45

題型 5-2-2 「取得」行為之認定1【99台大己組第3題】 •5-47

題型 5-2-3 「取得」行為之認定2【98北大財經法組第3題】 •5-54

題型 5-2-4 受益所有人之準用【100北大財經法組第3題】 •5-59

Try again 【105律師第4題】 •5-65

題型 5-2-5 歸入權計算—基本型【97東吳E組第2題】 •5-67

題型 5-2-6 歸入權計算—進階型【98政大財經法組第4題】 •5-75

第三節 內線交易之禁止 •5-80

題型 5-3-1 行為主體1—內部人【99會計師第2題】 •5-81

Try again 【100高考三級商業行政第2題】 •5-83

題型 5-3-2 行為主體2—基於職業獲悉消息之人

【97政大財經法組第2題】 •5-84

Try again 【96政大財經法組第1題】 •5-89

題型 5-3-3 行為主體3—間接消息受領人（遠端消息受領人）

【106台大經濟法組第3題節錄】 •5-90

Try again 【106政大財經法組第2題】 •5-98

Try again 【106北大財經法組第3題】 •5-99

題型 5-3-4 行為主體3—間接消息受領人（消息傳遞理論）

【106律師第1題節錄】 •5-100

Try again 【103台大己組第3題】 •5-103

Try again 【103政大財經法組第2題】 •5-104

Try again 【102台大己組第3題節錄】 •5-104

Try again 【98東吳E組第4題】 •5-106

Try again 【92台大己組第3題】 •5-108

Try again 【99司法預試第5題】 •5-109

Try again 【92政大財經法組第4題】 •5-109

Try again 【91檢事官財經組第3題】 •5-110

Try again 【86高考二級金融法組第4題】 •5-110

題型 5-3-5 行為主體4—法人【101台大己組第2題】 •5-111

Try again 【103司法官第5題節錄】 •5-116

題型 5-3-6 重大消息之認定【98北大財經法組第4題】 •5-117

題型 5-3-7 「影響該證券之市場供求」—政府重大政策

【96檢事官財經組第1題】 •5-126

Try again 【102北大財經法組第2題】 •5-129

Try again 【95檢事官財經組第3題】 •5-129

Try again 【89會計師第1題】 •5-130

題型 5-3-8 重大消息之成立時點1【100政大財經法組第2題】 •5-131

題型 5-3-9 重大消息之成立時點2【100律師第5題】 •5-138

Try again 【100東吳E組第3題】 •5-144

Try again 【99政大財經法組第3題】 •5-145

Try again 【98台大己組第4題】 •5-147

題型 5-3-10 公開方式【94政大財經法組第4題】 •5-149

Try again 【96台大己組第3題節錄】 •5-151

題型 5-3-11 非自行性買賣及無獲利之抗辯

【89檢事官財經組第3題】 •5-152

Try again 【100檢事官財經組第3題】 •5-155

題型 5-3-12 預定之交易計畫抗辯1【99政大財經法組第2題】 •5-155

Try again 【105政大財經法組第2題】 •5-159

Try again 【98公費留學第1題】 •5-159

題型 5-3-13 預定之交易計畫抗辯2【101律師第5題】 •5-159

Try again 【104政大財經法組第3題】 •5-163

題型 5-3-14 民事損害賠償之計算【83會計師第3題】 •5-165

題型 5-3-15 刑事犯罪所得加重處罰條件

【101北大財經法組第1題】 •5-167

第四節 掏空公司資產 •5-171

題型 5-4-1 非常規交易【104台大己組第3題】 •5-171

Try again 【99北大財經法組第5題節錄】 •5-176

第五節 證交法上民、刑事責任之整合題型 •5-178

題型 5-5-1 不法行為認定1【106司法官第1題】 •5-178

題型 5-5-2 不法行為認定2【99政大財經法組第4題】 •5-184

題型 5-5-3 不法行為認定3【93台大己組第3題】 •5-187

題型 5-5-4 不法行為認定4【97台大己組第4題】 •5-191

題型 5-5-5 不法行為認定5【98台大己組第3題】 •5-196

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八版序言



　　2017年轉眼間要結束了，回想本年度最大的盛事莫過於哀鳳8的問世，在新機上市之後果然造成了轟動，但轟動的卻發生前所未見的滯銷，取而代之的卻是哀鳳X（大家是念唉鳳X，但其實筆者都念哀鳳X）熱賣，熱賣的原因在於愛鳳X帶給人們目不暇給之功能，不再是一成不變的模板，確實是引領科技潮流，帶給人們前所未見之感受，而本書轉眼間也終於來到第八版，為了要在解題書界引領潮流，筆者決定就稱本次改版為題型破解X版（誤）。



　　本次的改版中新增加106年度司法官、律師以及各間大學法研所之證券交易法試題，但發現目前的出題趨勢是將公司與證交法融合為一，如106年律師、司法官及台大法研考題，此外，還有與時事之結合，特別是106年度之司法官考題，將轟動一時之「樂陞案」包裝成為考題，著重於探討公開收購、操縱市場、短線交易、內線交易及相關董事責任問題，不過遇到這些落落長又同時有公司法與證交法之考題，千萬別嚇到吃手手，因為公司法與證交法二者著重之問題面相不同，相信只要將題目中公司法與證交法之考點作切割，分別討論，即可迎刃而解，不過值得注意的是106年度的北大法研與政大法研考題均同時出現消息受領人認定爭議，別具巧合，相信此處應為學者新近所重視之爭議，日後國考勢必會將此一考點融合在其他內線交易之考題，有興趣的讀者可以參閱張心悌老師與江朝聖老師所發表之文章。



　　本書改版能順利完成，首先要感謝的是哀鳳X的問世，讓筆者了解到世界總是在不斷變化中前進，考題亦是如此，故為因應現今考題的變化，筆者也必須要與時俱進，特別援引有融合公司法與證交法考題入內，提供該類考題之解題方法。其次，筆者還要感謝學稔團隊工作人員的專業與努力，尤其學稔上下工作人員對於本書之重視，日以繼夜與筆者討論未來之改款方向，並耐心進行校對、排版，讓讀者有更好的閱讀品質。最後，感謝讀者們對於本書的衷心建議與支持，若無你們的建議與支持，相信本書內容精采度必然降低外，筆者為此獻上十二分的感激，再次向你們說一聲：「謝謝你！」。

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