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期貨與選擇權:金融創新個案

期貨與選擇權:金融創新個案

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9789869686815
陳威光
新陸書局
2018年8月30日
194.00  元
HK$ 174.6  






ISBN:9789869686815
  • 規格:平裝 / 459頁 / 19 x 26 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版
  • 出版地:台灣


  • 商業理財 > 投資理財 > 期貨/選擇權











      一、淺顯易讀

      作者積 20 多年的教學經驗,避免繁複的數學,改以口語方式撰寫本書,使初 學者能很快地進入期貨與選擇權領域,並吸收其精華。同時,本書儘量舉本土選 擇權、期貨及結構型商品為例,使讀者能透過實際商品而更加了解課程內容。



      二、內容豐富

      本書內容豐富,包括大部分期貨與選擇的相關子題,包括,衍生性商品介 紹、選擇權的價格、買權賣權等價關係、B-S 定價公式、選擇權交易策略、股價指 數選擇權及外匯選擇權、期貨定價、期貨交易策略、股價指數期貨、外匯期貨、 利率期貨、台灣期貨市場等。另外還包括遠期契約、交換契約、蒙地卡羅模擬及 二項式定價法等。



      三、金融創新個案

      本書第 17 章選取 10 個常見的金融創新商品,並探討產品推出的背景、對發 行者及投資者的好處及風險、產品損益報酬圖形、商品拆解及評價等,使學生能 從產品了解理論的應用。產品包括 TRF、雙元外幣投資組合、保本型共同基金、 槓桿型與反向型 ETF、牛熊證及展延型牛熊證、可轉換公司債、利率連動公司債、 投資型保單、巨災債券及通貨膨脹連動債券等。

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      四、時事專欄

      本書於每章後面選錄一篇與正文相關之時事專欄,使讀者能經由閱讀相關新 聞報導更加了解正文,達到理論和實務相結合之目標。



      五、測驗題

      本書在每一章的習作加附測驗題,以幫助初學者釐清觀念,也可作為任課老 師考題之用。



      六、評價軟體

      本書附“選擇權評價及交易策略軟體”,藉著此軟體讀者可以很快地求出認購 權證、股票選擇權、指數選擇權、外匯選擇權、期貨選擇權之價格,以及隱含波 幅、delta、gamma、vega、theta、rho 等避險參數。另外也可以利用二項式評價法 及蒙地卡羅模擬法求出選擇權價格。



      七、交易策略繪圖

      本書所附的軟體,包括各種選擇權交易策略的損益繪圖,讀者可以藉由此功 能,熟悉選擇權的各種交易策略及其損益圖形。

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    第1章?? ?衍生性商品導論

    第一節 衍生性商品與風險管理

    第二節 衍生性商品的定義與種類

    第三節 衍生性商品的特性及功能

    第四節 全球衍生性商品交易概況

    第五節 金融創新與商品個案

    實務專欄:人寫錯字不能怪筆,金融海嘯不能全怪罪衍生性商品



    第2章 選擇權導論

    第一節 選擇權的發展沿革

    第二節 選擇權專有名詞介紹

    第三節 選擇權日常生活實例

    第四節 結合選擇權的產品實例

    實務專欄:結構型商品缺失多 4銀行被罰



    第3章 選擇權的價格及範圍

    第一節 選擇權到期時的價值

    第二節 選擇權的內含價值與時間價值

    第三節 影響選擇權價格的因素

    第四節 買權及賣權價格範圍

    實務專欄:衍生性商品集中結算勢在必行



    第4章 買權賣權等價關係

    第一節 買權賣權等價關係

    第二節 等價關係的解析

    第三節 等價關係的推導

    第四節 等價理論與證券的複製

    實務專欄:銀行 TRF 新業務解禁



    第5章 Black-Scholes 選擇權定價公式

    第一節 B-S 買權公式

    第二節 B-S 公式的解析

    第三節 B-S 公式中的變數

    第四節 變數改變對選擇權價格的影響

    第五節 隱含波動度與笑狀波幅

    第六節 波動度指數VIX

    實務專欄:修斯和莫頓研究選擇權的定價方法獲得1997 年諾貝爾經濟學獎



    第6章 選擇權的交易策略

    第一節 單一策略

    第二節 避險策略

    第三節 組合策略

    第四節 價差策略

    第五節 合成策略

    第六節 套利策略

    第七節 波動度交易策略

    實務專欄:美股暴起暴落 疑蜂湧放空波動率指數惹禍



    第7章 股價指數選擇權與外匯選擇權

    第一節 股價指數選擇權介紹

    第二節 股價指數選擇權的功能和價格

    第三節 外匯選擇權介紹

    第四節 台指選擇權市場

    第五節 認購權證與認售權證

    實務專欄:企業操作外匯選擇權造成巨額損失



    第8章 新奇選擇權

    第一節 新奇選擇權導論

    第二節 平均式選擇權

    第三節 界限選擇權

    第四節 回顧型選擇權

    第五節 多因子選擇權

    第六節 其他新奇選擇權

    實務專欄:台灣第一檔台指連動債—茂矽股價指數連動公司債



    第9章 期貨導論

    第一節 期貨的發展沿革

    第二節 全球主要期貨商品概況

    第三節 期貨契約的種類

    第四節 期貨專有名詞介紹

    實務專欄:波動度期貨:另一種避險工具



    第10章 期貨的定價

    第一節 持有成本理論

    第二節 持有成本理論的修正

    第三節 預期理論

    第四節 期貨的基差和價差

    實務專欄:台指期逆價差 擴至29點



    第11章 期貨的交易策略

    第一節 投機策略

    第二節 避險策略

    第三節 最適期貨避險數量

    第四節 價差策略

    第五節 套利策略

    實務專欄:避險基金將會是下一個金融風暴的主角嗎?



    第12章 股價指數期貨

    第一節?? ?股價指數期貨介紹

    第二節?? ?股價指數期貨的應用及價格

    第三節?? ?股價指數期貨造成的災難

    第四節?? ?台灣期貨市場

    實務專欄:從期貨看現貨 外資期權雙布多



    第13章 外匯期貨與利率期貨

    第一節 外匯期貨介紹

    第二節 外匯期貨的應用及價格

    第三節 利率期貨介紹

    第四節 利率期貨的價格

    實務專欄:由美國聯邦基金利率期貨價格 預測 FED 升息的機率



    第14章 遠期契約

    第一節 遠期契約介紹

    第二節 遠期外匯的功能及價格

    第三節 無本金交割遠期外匯

    第四節 遠期利率協定

    實務專欄:台美利差擴大 今年壽險獲利一大變數是遠期外匯



    第15章 交換契約

    第一節 交換契約介紹

    第二節 利率交換

    第三節 貨幣交換

    第四節 商品交換

    第五節 權益交換

    第六節 信用違約交換

    實務專欄:CDS、CDO 被認為是2008 年金融海嘯的幫兇



    第16章 二項式及蒙地卡羅定價法

    第一節 二項式定價法

    第二節 二項式兩期定價法

    第三節 二項式美式選擇權定價法

    第四節 蒙地卡羅定價法

    第五節 二項式及蒙地卡羅法實例

    實務專欄:蒙地卡羅模擬法名稱的由來



    第17章 金融創新商品個案

    第一節 目標可贖回遠期契約 TRF 個案

    第二節 投資型外幣存款個案

    第三節 保本型共同基金個案

    第四節 槓桿型與反向型 ETF 個案

    第五節 牛熊證及展延型牛熊證個案

    第六節 可轉換公司債個案

    第七節 利率連動公司債個案

    第八節 投資型保單個案

    第九節 巨災債券個案

    第十節 通貨膨脹連動債券個案



    選擇權評價及交易策略軟體 2.2 版使用說明

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    其 他 著 作
    1. 期貨與選擇權:金融創新個案(2版)
    2. 金融創新與商品個案
    3. 期貨與選擇權原則
    4. MAYA 2014:跟著步驟走,輕鬆搞定(範例適用2013/2012)
    5. 打造自己的遊戲夢工廠-Maya場景篇(附光碟)
    6. 就是要玩3D遊戲美術:Maya場景篇(附1CD-ROM)
    7. 選擇權:理論、實務與風險管理 Options: Theory, Practice, and Risk Management