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格雷的五十道陰影I：調教(電影封面版)
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選擇權
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9789867433466
絲文銘
雙葉書廊
2006年2月08日
130.00 元
HK$ 123.5
詳
細
資
料
* 叢書系列：財金
* 規格：平裝 / 400頁 / 18K / 普級 / 單色印刷 / 初版
* 出版地：台灣
財金
分
類
[ 尚未分類 ]
同
類
書
推
薦
內
容
簡
介
從2001年12月開始，台灣的金融商品又增加了一種——選擇權。面對這個新興的金融商品，本書作者由選擇權的意義開始談起，詳細介紹選擇權的種類、報酬、損益、特性、交易機制、交易策略，以及選擇權的評價理論。
全書注重觀念的了解，書中運用許多範例，循序漸進地、由淺漸深的深入闡述選擇權的理論與實務應用，並配合台灣選擇權市場的實際情況，以選擇權的理論加以解析。無論是對在學校修習選擇權課程的同學，或是在金融界工作的人士，本書均提供了一窺選擇權奧妙的絕佳途徑。
目
錄
第一章 選擇權的介紹 1
壹、 選擇權的定義與種類 2
一、選擇權廣義的定義 2
二、衍生性金融商品 3
三、選擇權狹義的定義 6
四、選擇權的種類 7
貳、 選擇權的報酬與損益 8
一、買權的報酬 8
二、買權的損益 11
三、賣權的報酬 17
四、賣權的損益 19
參、 權利金的實質價值與時間價值 23
一、實質價值 23
二、時間價值 24
肆、 利用選擇權來避險 25
一、使用買權來避險 25
二、使用賣權來避險 27
本章習題 30
第二章 選擇權市場機制 33
壹、 合約設計 34
一、合約大小 34
二、到期月份 34
三、執行價格 37
四、到期日 39
貳、 股利與股票分割 40
一、CBOE股票選擇權 40
二、台灣股票選擇權 42
三、台灣指數選擇權 42
參、 交易機制 45
一、造市者體系 45
二、專業自營商體系 45
三、台灣期貨交易所 46
肆、 結算所業務 46
一、結算所功能 46
二、選擇權的執行 47
三、限制 47
伍、 保證金 48
一、CBOE股票選擇權 48
二、台灣股票選擇權 50
三、台灣指數選擇權 50
陸、 稅務處理 54
一、買進買權 54
二、賣出買權 55
三、買進賣權 56
四、賣出賣權 57
本章習題 58
第三章 選擇權的權利金 61
壹、 影響股票選擇權價格的因素 62
一、當時標的股價 62
二、履約價格 62
三、存續期間 63
四、標的股價波動 65
五、利率 67
六、存續期間內的現金股利折現值總和 68
貳、 選擇權的價格上限——假設標的股票沒有發放任何現金股利 69
一、買權 69
二、賣權 69
參、 選擇權的價格下限——假設標的股票沒有發放任何現金股利 70
一、歐式買權 70
二、歐式賣權 74
三、買權賣權平價理論 78
四、美式買權 79
五、美式賣權 83
六、美式買權與賣權的價格關係 87
肆、 現金股利對選擇權價格的影響 90
一、對歐式選擇權的影響 90
二、對美式選擇權的影響 93
本章習題 96
第四章 選擇權的交易策略 99
壹、 避險部位 100
一、賣出遮蔽買權 100
二、反向遮蔽買權 101
三、買進保護賣權 102
四、反向保護賣權 103
貳、 價差部位 103
一、垂直價差 104
二、水平價差 121
三、斜角價差 125
參、 結合部位 129
一、鞍式部位 129
二、勒式部位 132
三、偏空鞍式部位 136
四、偏多鞍式部位 138
五、區間遠期契約 138
本章習題 142
第五章 股價行為模式 145
壹、 隨機過程簡介 146
一、隨機過程的意義 146
二、馬可夫性質 146
三、Martingale，Sub- martingale， and Super－martingale 147
貳、 常見的隨機過程 147
一、Wiener Process 147
二、Generalized Wiener Process 150
三、It? Process 152
四、幾何布朗運動 153
參、 It?，s Lemma 155
肆、 期末股價分配 160
伍、 附錄 163
本章習題 165
第六章 Black-Scholes模型 167
壹、 Black-Scholes模型的假設 168
貳、 Black-Scholes-Merton 微分方程式 171
參、 Black-Scholes評價公式 174
一、風險中立評價模式 174
二、歐式買權價格公式 177
三、歐式賣權價格公式 181
肆、 波動率的估計 183
一、移動平均模型 183
二、EWMA模型 189
三、GARCH模型 192
四、隱含波動率模型 196
伍、 認股權證 198
一、認股權證的意義 198
二、認股權證與股票選擇權的差異 199
三、稀釋效果 200
四、稀釋效果的再檢驗 202
本章習題 205
第七章 數值方法 209
壹、 單期二項樹模型 210
一、實際數據的問題與解答 210
二、二項樹模型的推導 213
三、風險中立評價模式 219
貳、 多期二項樹模型 221
一、兩期歐式選擇權 221
二、兩期美式選擇權 226
三、多期模型 230
參、 二項樹上漲幅度與下跌幅度的決定 231
肆、 蒙地卡羅模擬 236
伍、 有限差分法 239
一、隱性有限差分法 240
二、顯性有限差分法 244
陸、 其他衍生性金融商品的評價 247
柒、 附錄 251
一、隱性有限差分法程式設計參考 252
二、顯性有限差分法程式設計參考 254
本章習題 256
第八章 指數、外匯和期貨選擇權 259
壹、 指數選擇權的性質 260
一、歐式選擇權 260
二、美式選擇權 263
貳、 指數選擇權的二項樹評價模式 264
參、 指數選擇權的Black-Scholes- Merton微分方程式 266
肆、 指數選擇權的投資組合保險 268
伍、外匯選擇權的性質 272
陸、 外匯選擇權與遠期外匯 276
柒、 期貨選擇權的設計 278
一、期貨買權 279
二、期貨賣權 282
捌、 期貨選擇權的性質 283
一、二項樹評價模式 283
二、價格限制與Black-Scholes模型 285
三、美式選擇權的提早執行問題 286
四、期權交易的好處 287
玖、 期貨選擇權與現貨選擇權的價格差異 288
一、歐式選擇權 288
二、美式選擇權 290
拾、 附錄 291
一、市價加權 291
二、市值加權 292
本章習題 294
第九章 Delta避險策略 297
壹、 Delta值的意義 298
貳、 Delta值的計算 299
一、遠期契約 299
二、期貨契約 299
三、買權 301
四、賣權 303
參、 Delta避險策略的運作 306
肆、 Delta避險策略的風險 316
伍、 合成選擇權 319
陸、 附錄 324
本章習題 328
第十章 選擇權價格的敏感度分析 329
壹、 Gamma值 330
貳、 Theta值 333
參、 Gamma值與Theta值的關係 336
肆、 Vega值 341
伍、 Rho值 343
本章習題 349
第十一章 隱含波動率曲面 351
壹、 隱含波動率的估計問題 352
貳、 波動微笑曲線現象 354
參、 波動微笑曲線現象的原因 356
肆、 波動期限結構與波動曲面 365
本章習題 369
參考文獻 371
索引 373
書
評
其 他 著 作
