前言
希臘債務危機的緣起及其根本原因
2008年10月，全球金融危機來勢兇猛。為了幫助希臘銀行安全地渡過這次危機，希臘政府承諾可以為其提供至多280億歐元救市資金。
當時擔任希臘財政部長的喬治•阿洛格斯古菲斯表示，這麼做的主要目的是為了挽救銀行，以避免希臘經濟受到此次危機的衝擊，這些是歐盟國家協同合作以支援銀行的一部分措施。他還強調，此項援救計畫對政府赤字不會產生什麼影響。
而到了2009年10月初，希臘政府突然對外宣佈2009年政府財政赤字占國內生產總值的比例預計為12.7%，公共債務占國內生產總值的比例為113%，這遠遠超出了歐盟《穩定與增長公約》規定的占國內生產總值3%和60%的上限。鑒於希臘政府的財政狀況出現了明顯的惡化，全球三大信用評級機構惠譽、標準普爾和穆迪將希臘的主權信用評級相繼調低，繼而引發了希臘股市大跌的局面。還造成歐元對美元比價走低，希臘的債務危機由此拉開了序幕。
此前美國次貸危機引發全球金融風暴並席捲了全球，作為主權國家的希臘也出現了銀根匱乏，導致很多人擔心希臘會成為下一個規模更大的「次貸」源。由於主權信用評級被降低，所以希臘政府的借貸成本也隨之大幅提高。從目前的情形來看，希臘政府必須在2010年緊急籌集到540億歐元的資金；否則將面臨破產的危險。為了減少赤字，希臘公開宣佈將會大規模地削減公共開支、徵稅和減薪。然而希臘當前的經濟不景氣，國內的失業率大幅攀升，再加上政府削減財政赤字的努力已經影響到了十分脆弱的國民經濟。就在2010年2月24日，約有200萬希臘民眾舉行了有史以來該國最大規模的大罷工，抗議政府緊急削減財政支出的措施。
2010年2月25日，標準普爾評級服務公司將希臘的長期主權信用評級維持在「BBB+」，將其短期的主權信用評級維持在「A-2」不變，並仍然列入負面觀察名單中。在近期內可能會再次下調其評級1檔或2檔，使其評級長期處於垃圾級的邊緣。
希臘政府當年4月23日被迫向歐盟和國際貨幣基金組織求救，歐元區隨後啟動了歷史上的首次救援行動。據希臘媒體23日公佈的民意調查顯示，在接受採訪的希臘民眾中，有91%的人都擔心啟動救援機制會使得希臘政府施行更加嚴格的緊縮政策。
2010年4月27日，希臘主權的信用評級被標準普爾調低至「垃圾級」。
有分析家指出，從根本上說，希臘等歐元區國家的經濟在一定程度上存在著結構性的弊端，從而導致其市場的競爭力下降且財政入不敷出。再加上管理不善，日積月累便造成了深陷債務泥淖的局面。為了償還到期的債務，已經債臺高築的希臘政府數月以來不斷地發行新的國債，用借來的新錢還以前的舊債。為了籌集資金，年初發放的10年期國債利率高達6.25%，是作為歐元區基準的德國同期國債利率的兩倍。而2010年3月底發放的一次50億歐元國債，由於利率被定在8%的高位上，因此已籌得資金70億歐元。但是對於債臺高築的希臘而言，如此高昂的融資成本無疑是雪上加霜，國際金融界都為希臘捏了一把汗。
冰凍三尺，非一日之寒。是什麼原因使希臘債務纏身呢？這就要追溯到希臘力爭進入歐元區及1992年問世的歐盟《馬斯特裏赫條約》。該條約規定1999年年初，如果歐元區成員國的預算赤字超過該國GDP的3%以上，將會被處以巨額罰款，政府債務的總額則不能超過GDP的60%。然而希臘的經濟基礎比較薄弱，這種壓力是難以承受的。出於無奈，希臘政府和銀行動起了腦筋，其實希臘從未遵循過債務上限。不僅如此，它還對資產負債的真相進行掩蓋，做賬時曾經悄無聲息地排除了巨額的軍費開支和數十億的醫療債務。出現危機後，歐盟統計局的專家們對其進行了重新統計，得出的結論是實際上希臘每年的預算赤字都超過了3%的上限。到了2009年，希臘的預算赤字已經暴增至12%以上。
截止到2010年的2月份，希臘的債務已高達2 940億歐元。如果按希臘人口1 100萬左右計算，那麼人均負債為2.67萬歐元左右，這種狀況在一定程度上是離譜的社會福利造成的。
對於社會福利眾人都不陌生，幾乎所有的歐元國家都有，只是程度不同而已。而希臘的社會福利真是讓人瞠目結舌，比如公務員的未婚或離婚的女兒在父母去世後仍然可以繼續領取其退休金；另外，公務員準時上班也可以領獎金。你可能認為公務員真是太幸福了，但是這樣的幸福是會拖垮國家經濟的。
對於希臘的經濟狀況，金融專家早有擔心。但認為它畢竟規模有限，因而在相當長的一段時期裏普遍採取著觀望態度。歐盟財長在2010年2月開會的時候，仍然認為這是一國範圍的問題。從而僅僅表明在道義上會予以支持，卻沒有付出實際行動。希臘期望得到聲援，盟國仍然漠然置之，完全沒有想要救援的跡象。3月18日希臘公開威脅，如果歐盟領導在一周內拿不出主意，它就要向國際貨幣基金組織求救。歐盟這才開始面對現實，承認主權債務問題有蔓延的趨勢，務必緊急應對。實際上不僅僅是希臘一個國家受到主權債務問題的困擾，之前已有冰島危機，以及匈牙利等一些東歐國家的債務問題。3月24日，葡萄牙的主權信用級也被國際評級機構下降了一等。
歐盟數個國家與希臘相似的財務狀況再也掩蓋不下去了，一個接一個地浮出水面。緊接著是西班牙和匈牙利，甚至還有人聲稱兩年後就會輪到法國．．．根據市場預測，歐洲國家中存在的主權債務問題絕不是少數幾個國家的個別現象，而且有愈演愈烈的趨勢，這對2009年下半年開始的歐洲和全球經濟的復蘇及金融市場穩定可能會造成實質性的負面衝擊。讓•克洛德•特裏謝——歐洲中央銀行行長在第40屆世界達沃斯論壇舉行期間承認在發達國家的經濟中主權債務問題已經成為普遍現象，令市場加劇動盪。
從市場角度來看，投資者的非理性投機炒作行為也是造成歐洲債務危機不斷升級的重要原因。從目前情況來看，希臘政府最終破產的概率是微乎其微的。但是投資者仍然借機炒作，使希臘政府的融資成本不斷被抬高。
