謝 詞?? ?



導 論?? ?



第壹篇 過去的常態?? ?

第一章 跨市分析：關係的研究?? ?

第二章 回顧過去的常態?? ?

第三章 一九九七∼一九九八年的亞洲金融危機?? ?



第貳篇 二○○○年和二○○七年的頭部?? ?

第四章 二○○○年頭部前後的跨市事件?? ?

第五章 二○○二年美元貶值驅使商品上漲?? ?第六章 二○○七年頭部發生之前的資產配置輪替?? ?

第七章 二○○七年市場頭部目視分析?? ?



第參篇 經濟循環 & 集中市場掛牌基金?? ?

第八章 跨市分析與經濟循環?? ?

第九章 經濟循環對於市場不同類股的影響

第十章 集中市場掛牌基金?? ?



第肆篇 新常態?? ?

第十一章 美元與商品的反向價格關係?? ?

第十二章 股票與商品之間的關係變得高度相關?? ?

第十三章 股票與美元?? ?

第十四章 債券與股票之間的關係?? ?

第十五章 債券與商品之間的關係?? ?



結 論──一切都是關係

導論



　　關於跨市分析（Intermarket，亦稱為市場互動分析）這個主題，我第一本著作是一九九一年出版的《市場互動技術分析》（Intermarket Technical Analysis: Trading Strategies for the Global Stock, Bond, Commodity, and Currency Markets, Wiley & Sons，寰宇出版F060）。當時我之所以寫那本書，主旨在於彰顯各個金融市場彼此之間的緊密關聯，以及相互之間的影響。那本書強調，技術分析的處理領域需要進一步擴展，應該把不同市場之間的關係考慮在內。就拿股票市場為例，如果不考慮美元、公債與商品市場的既有趨勢，單獨研究股票市場本身，這種分析顯然是不夠完整的。我在那本書裡建議，相關金融市場所呈現的趨勢，經常可以當作領先指標，或起碼可以用來確認（或是反確認）其他相關市場的走勢。



　　由於我早先那本書認為，技術分析不該只針對單一市場做研究，因此當時有一些專業分析師質疑我所主張的這種跨市分析方法，懷疑它在技術分析領域裡是否應該佔有一席之地。很多人懷疑，跨市關係是否真的存在？即使存在，其明確性與一致性是否具有分析或預測的價值？我曾經提交一份這方面的研究報告給「市場技術分析師協會」（Market Technicians Association, MTA，mta.org），但該論文並沒有被接受，因為他們認為這項主張缺乏證據。當然，這種看似具有革命性意義的概念──全球金融市場彼此相關，某特定市場的分析可以借重其他市場的技術訊息──在當時也遭受到質疑。可是，從這二十多年來實際的發展來觀察，情況是否已經有了改變呢？



　　（更多精彩內容，敬請詳見本書）