推薦序? 頻繁的實務操作，幫你打通任督二脈

作者序? 沒有高壓，培養不出專業

前言 ?搞懂人為操縱的主力方向，賺錢更輕鬆

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第一章? 認識期貨：透過槓桿放大你有限的資金

期貨是什麼？跟股票有何不同？

雖然槓桿大但不是賭博，你得學會正確的操盤技巧

死多頭嗎？錯！保持多空平衡，是賺錢的不二法門

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第二章? 重要觀念：下單方向和趨勢一致才能獲利

短線進出祕訣：順著法人操作，15秒賺3點價差

操盤口訣：遵守6大原則，獲利滾滾而來

嚴守紀律：有九成把握才下單，下錯立刻停損

善用工具：觀察陸股與台股一分鐘K線走勢圖

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第三章　獨門技術：簡單6張圖，破解人為拉抬模式

上午分析兩地盤勢，決定下午進場做多或做空

學會逆向思考，採用鎖單對沖模式

用6張圖，識破6種人為操作伎倆

一張簡單SOP表，規畫你開盤到收盤要注意的事

什麼是「三關價」？ 它是很實用的多空依據

如何用技術分析？雙技術指標分析走勢很準

指標一MACD指標

指標二KDJ指標

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第四章? 出手技巧：自創平衡市操盤法賺多賠少

政府、外資與投信，控制了整個盤勢

用每15分鐘的成交量，預估大盤漲跌變化

4個重點，避免犯下致命失誤

什麼是「重倉搏小點』、「輕倉搏大點」？

自創平衡市操盤法，利用乖離率賺錢

技巧一下單出擊條件

技巧二停損時機判斷

技巧三每日收盤檢討

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第五章? 控制風險：期貨是強者的遊戲，切記保持理智

嚴控風險，做好認賠的準備

下單不超過資金50%，攤平只能一次

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後記? 只有輸得起，才是真成功

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附錄? 股指期貨相關用語

臺指期貨操作SOP表格

臺指期貨三關價作業表格

每日預估總成交量表格

推薦序



頻繁的實務操作，有助於打通任督二脈???

豐彥財經執行長 謝晨彥



　　從考研究所時買進第一張股票華碩算起，進入股市已經快要二十年。天啊！這是一個什麼樣的數字，感覺自己好老，可是又覺得頗有資歷。回首自己投資股市的經驗，頭五年真的是瞎子摸象，毫無頭緒地亂闖亂撞。

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　　後來的五年，開始有法人經驗加持，才慢慢看懂金融市場的遊戲。這十年當中，歷經人生兩次大起大落，跟本書作者林晃儀先生的經歷非常相似，所以在拜讀本書時，實在有種英雄惜英雄的悲壯情懷。

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　　投資市場的頭十年，靠著閱讀，從外文學術書籍到中文學術書籍，再到實務領域的翻譯書，都有所涉獵。後來有愈來愈多專家，分享許多技術性書籍，也都讓自己在投資領域愈來愈有感。但還是稱不上成功，因為心裡的不安全感，總是占據一大塊角落，對於長期投資的未來，實在無法放心託付終身。



　　過了頭十年，從股票到期貨，再從期貨到選擇權，甚至跨足到外匯領域，漸漸地，似乎因為打通任督二脈而感到暢快。之所以能夠打通任督二脈，就是來自於頻繁的實務操作。這幾年也因為自己建立的投資標準步驟，讓自己每年都能有一定程度的收益。

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　　然而，一般投資朋友無法花這麼多時間和金錢，累積實務經驗，該怎麼辦？所幸有大樂文化以及如林晃儀先生這群有心人，願意將過去這麼寶貴的實務操作經驗，分享給投資大眾。尤其，林晃儀先生的操作心得整理，更像珍貴祕笈般，讓人如獲至寶。

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　　這幾年我們透過在地演講與網路視頻，和中國大陸的投資朋友交流，大家似乎都想透過我們，來學習臺灣的經驗。但我們卻想進軍大陸，搶進這塊龐大的金融投資市場。對我們而言，缺乏大陸投資經驗，反而是我們亟欲彌補的不足。

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　　作者林晃儀先生在中國大陸珍貴的實務經驗，正是投資朋友挖掘不盡的寶藏。感謝大樂文化出版此書的用心，希望這類對於投資大眾有益的書籍，能夠長久地走下去。



前言



搞懂人為操縱的主力方向，賺錢更輕鬆

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　　本書的宗旨在於，協助讀者操作臺指期貨並能賺到錢。一般財經書籍總是談論技術面指標、財務報表分析和注意基本面等，多以教科書裡提及的投資學為主，筆者大學時期的本科專業為「財務金融學系」，所以對於這三種面向，也是崇拜得不得了。

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　　不過，本書內容主要是從金融心理學的角度出發，以期預測及識破「人為操縱」的臺灣股市。透過了解人為操縱的主力行為模式，判斷主力每日拉抬臺灣集中指數的多空方向，來幫助讀者賺錢。

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　　股指期貨交易屬於二元交易類型，也就是有兩種獲利方向：上漲和下跌；做多和做空。就像賭博時開單數或雙數一樣，上漲和下跌的機會都是五○％。沒有人為操縱的市場，大盤指數漲跌隨機，所以要想在股指期貨市場上賺錢，就算你是上帝，也只有一半的機會。但是在一個「人為操縱」的市場裡，只要弄清楚主力的拉抬方向，就能賺到錢。

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　　舉個實例說明。中國股市在二○一三年八月十六日，發生光大證券烏龍指事件：當天上午十一點六分，光大證券自營部在一分鐘內，利用電腦程式交易下單，買進一籃子權重股，下單總金額約為人民幣一百五十億元，並以約人民幣七十餘億元成交，中國上證指數在瞬間暴漲近百點。中午股市休息時，光大證券才向中國證監會報告此烏龍指事件，下午中國上證指數又因此暴跌超過百點，當天穿頭破腳，大盤暴漲暴跌。

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　　由此可知，多數股市其實都有機構法人，利用電腦程式交易，進行人為操縱市場的行為。許多股市投資人相信技術分析的準確性，認定技術分析出現三日黑K線後，次日應該會大跌。結果，次日因為人為操縱市場，實際上卻出現大漲的情況。

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　　人為操縱市場是因，技術分析是果，倒果為因，操作股指期貨自然會賠錢。因此，本書將從人為操縱市場的角度，來判斷股市的漲跌。

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　　中國股市自二○○七年下半年起，就開始進入空頭市場，迄二○一四年上半年為止，空頭市場共走了大約七年，直到二○一四年下半年起迄今，中國股市才進入多頭市場。

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　　中國股市在最近的八年中，有七年為空頭市場，只有一年是多頭市場，這就說明中國股市只能做多，不能做空，即使有股票的融資與融券業務，也不成比例。在二○一五年一月十九日時，中國A股融資餘額約為人民幣一．二萬億元，但融券餘額只有約人民幣一百億元，兩者之間差異太大，所以在中國操作股票是做多容易做空難。在中國股市的空頭市場中，要想賺錢，唯有操作滬深300股指期貨一法。

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　　所有的證券分析師都會告訴你，只有在股市大盤多頭時才能進場。那在中國股市七年的空頭市場裡，中國股民要怎麼辦？所以筆者才會寫這本股指期貨賺錢祕笈，希望能讓一般投資人在股票空頭市場時，也能藉由做股指期貨賺到錢。

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　　滬深300股指期貨指數，是中國股市目前唯一的做空工具，只有在中國上海的中國金融期貨交易所可以進行。其交易條件：每個開戶及交易保證金帳戶餘額，不可低於人民幣五十萬元，並且每筆股指交易保證金（以上證指數三千七百點計算），大約需要人民幣十三至十四萬元。（注：中國大陸股指期貨，是以滬深300指數為計算標準：每一點是人民幣三百元。二○一五年五月，由中國大陸中金所發布，滬深300股指期貨所有的合約交易保證金為十二％。計算公式為：委託價格（約等於當前指數）×每一點的價格（三○○元）×保證金比例（十二％）。）



　　因為門檻的問題，一般大陸散戶通常不會去操作滬深300股指期貨，不像臺灣的散戶，可下單執行小臺期指，目前每口只要新臺幣兩萬零七百五十元，換算人民幣約為四千餘元。

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　　股指期貨可以做空，並且交割日期為（T＋0）日，可以當天買當天賣，也可以當日進行多次沖銷獲利。臺灣的投資人，只要有新臺幣十萬元以上，並且看過本書，就能識破人為操縱市場的伎倆，可以在臺股處於空頭市場時，藉著操作臺指期貨而賺到錢。想在股指期貨上成功，需要時間檢驗。追求穩定持久的進帳，是每個期貨投資人夢寐以求的目標，只有長期穩健獲利，才算得上是成功的投資者。

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　　事實上，多數投資人都是失敗而結束。失敗的原因很多，例如：逆勢操作、不能及時停損、過度交易等。要避免損失，確實走向成功的最好方法，就是建立一套可以操作的操盤原則。例如：根據策略順勢而為、鎖單對沖、倉位控制、技術分析等，並且要嚴守紀律、克服心魔。設好停損且確實執行操盤原則，同時在交易實踐中不斷總結完善，才能取勝。

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　　本書的特色是從人為操縱市場的角度切入，所以筆者把在臺灣人為操縱市場的機構法人，比喻為「惡魔」，因而產生了下列名詞：在臺灣人為操縱市場的惡魔，簡稱為「臺魔」；在中國大陸人為操縱市場的惡魔，簡稱為「陸魔」。人為操縱市場力量最大的國家基金，稱為「一等臺魔」；第二大勢力的外資，稱為「二等臺魔」；第三大的自營商和投信，則是「三等臺魔」。

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　　筆者如何能用中國股市滬深300股指期貨的操盤經驗，來研判臺股走勢？又如何能夠成功預測惡魔人為操縱的多空方向？在此解釋說明。

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　　陸魔在中國大陸人為操縱股市，算是一種「宏觀趨勢」，因為中國股市的規模及單日成交量，都遠勝於臺灣股市，並且有許多臺灣上市公司，都在中國大陸設廠或上市關係企業股票，所以中國股市與臺灣股市的連動性，大約在八○％以上。

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　　臺魔在臺灣人為操縱股市的方式，算是一種「微觀趨勢」。在臺灣最喜歡人為操縱市場的力量是二等臺魔，而一等臺魔及三等臺魔，通常會和二等臺魔土洋對作。例如，外資做空但政府卻做多。

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　　筆者利用滬深300股指期貨的操盤經驗，可以有九○％的準確度，預測到宏觀趨勢，再透過觀察二等臺魔的拉抬方向，就可得知微觀趨勢。當宏觀趨勢與微觀趨勢都上漲時，筆者會重倉單向，勇敢做多。反之，則會利用矛盾，進行套利。

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　　此外，臺灣股市的交易時間是上午九點到下午一點三十分；大陸股市的交易時間是上午九點三十分到上午十一點三十分，中午休息一．五小時，下午一點到下午三點。上午十一點三十分到下午一點之間，臺灣股市有交易但是大陸股市沒有，就會產生交易時間差的套利空間。例如：在這段時間當中，二等臺魔要積極下殺，但是下午一點之後，陸魔會積極上拉，筆者就會選擇逢低單向做多，等到下午一點之後，陸魔積極上拉時，即獲利出場，反之亦然。

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　　筆者在（臺指期貨）市場上，之所以能夠賺到錢，就是利用宏觀趨勢與微觀趨勢的拉抬方向，來判斷漲跌，並利用臺灣股市與大陸股市的交易時間差，來進行套利。本書將透過6張常見的走勢圖，完整說明整套操作方法，期盼與各位讀者分享。