香港二樓書店 > 最強配息型ETF全攻略：穩收息、不蝕本！一次學會自組月月配，打造月領10萬、持續獲利的現金流收入

推薦序

笨蛋！富足的關鍵不在於資產，而是現金流！

謝富旭�《存股助理電子報》總編輯

　　在理財上，許多人一直有個似是而非的迷思，難以勘破：所謂富足就是追求資產的不斷累積。也就是說，擁有愈多資產，尤其是能夠保值、甚至增值的資產，是邁向致富的不二法門。在這個觀念下，房地產、貴金屬、儲蓄險、定存、珠寶、名錶、骨董、藝術品等，長久以來佔據國人追求資產不斷成長的主流地位。

　　我的鄰居老張就屬於這樣的人！ 66 歲的他擁有一間店面以及一間自住房子，市價保守估計4,000 萬元以上。老張曾跟我訴苦，一家四口靠著每月8 萬元的店租，早已入不敷出，因為他的儲蓄險每月就得繳3 萬元以上，還得等好幾年才陸續到期。儘管已經非常省吃儉用了，他還是得拿房子抵押，向銀行借貸度日。老張的房子過去30 年增值起碼3 倍以上，但這又如何，他還得為眼皮子底下，家庭窘迫的現金流煩惱憂愁起碼到70 歲。

　　我的資產是遠遠不及鄰居老張的，今年54 歲的我只有一間自住的房子。42 歲時開始著手為退休財務作規劃。我為自己訂下的目標是：65 歲時能夠累積一套年領60 萬元孳息的資產組合，而不是追求資產要累積到X 千萬的目標。這個以「領息為主、價差隨緣」的戰略，從100 萬元本金作為起點，執行到第8 個年頭時，年領股息與孳息即突破100 萬元，而且至此之後，還不斷的成長。

　　2022 年是值得一書的一年，那年發生「股債雙殺」，台股整年下跌22%。那年底，我盤點自己的資產組合狀況，與年初比較，「蒸發」了18.5%，帳面損失超過300 萬元。然而，2022 年我與太太的股息與孳息進帳總計達133 萬元，創了生涯最高紀錄。我從未在股市大跌下如此淡定過，甚至買了一支新iPhone 送給老婆當結婚週年慶禮物。

　　我的資產雖不及鄰居老張，但我敢說，在「富足感」上是遠遠高於老張的。在社區中庭遇到老張時，他總是羨慕的說：「你們一家子是要去玩？還是要去吃好料？」

　　我要表達的重點是——富足感的主要來源，關鍵在於足夠且豐沛的現金流，而不是資產的帳面數字。坐擁高價值的資產，但產出的現金流少的可憐，或者要等好久之後才能產出現金流，都難以讓您產生足夠的富足感。

　　這也是俊宏在最新力作《最強配息型ETF 全攻略》一書中所倡導的觀念，內容讀來可說是深得我心。如果您也同意我所說的理念：「富足感的主要來源在於足夠現金流」，這本書可當成一部個人投資理財常備的參考書，更是陪伴您走向富足之路的好夥伴。

前言

為未來做出更先知先覺的選擇

　　如果人生必須分為上半場和下半場，絕大多數人都是習慣在時間進入下半場之前，開始思考退休生活以及是否值得繼續為錢辛苦工作。或許，也正是這些疑問吸引了你打開這本書的某頁。

　　「提早財富自由」、「不再為錢工作」，這是許多人的夢想，但也是許多人的困惑。我們要如何在沒有固定月薪的情況下，維持一個穩定而幸福的生活？又該如何在不斷變化的市場中，保護自己辛苦積累的財富不受損失？甚至如何在面對通膨、股災等不確定的未來風險時，仍能經濟上的自由和安全？

　　透過這本書我想告訴讀者的是，想要達到財富自由其實就是規劃一場CASH行動——學會創造長期而穩定的持續性現金流收入，才能確保未來的幸福生活。

　　在這本書裡，我將以自身的投資經驗和理財知識，為你介紹一個適合規劃持續性現金流收入的投資工具：配息型ETF。

　　配息型ETF是一種透過股利、債息、資本利得，發放配息的理財工具，讓投資人可以在不蝕本的情況下，享受穩定的利息收益。不過，既然是投資理財工具，就如同大家耳熟能詳的「投資一定有風險，XX投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書」一樣，你得詳閱並了解它的運作原理，才能避免陷入投資風險。

　　CASH行動法則，實現幸福半退休

　　在這本書裡，我將近30年的理財經驗和人生體悟，整理成一套涉及資產管理、現金流規劃的長期投資心法，幫助你實現自由、安全的半退休生活。我將這套心法稱之為「CASH行動法則」，其定義為：

　　Continual持續性的現金流收入

　　透過打造持續性的現金流收入來源，維持生活所需費用的連續性，使得提前財富自由成為可能。

　　Assets可產生現金流收入的生息資產

　　有效管理和運用個人或家庭，所擁有能產生現金流收入的生財資產，例如房地產、股票、債券、基金、ETF投資、現金、儲蓄保險等，提供穩定的經濟基礎。

　　Securing確保資產的長期穩定和安全性

　　運用資產配置及投資組合的概念，確保現金流被動收入長期保持穩定，並同時保障資金的安全性。

　　Happiness有安全感的幸福生活

　　幸福感是一種心靈上的滿足與快樂，而這樣的滿足與快樂來自於可控、穩定且有安全感的經濟狀態。因此，學會打造長期穩定的現金流收入，不僅提供經濟上的保障，也為我們帶來了具有安全感的幸福生活。

　　簡言之，CASH行動法則字面上的意思就是：

　　創造持續性的現金流收入「Ｃ」，投入並有效管理你的生息資產「Ａ」，保障資金的長期穩固與安全「Ｓ」，以此建立有安全感的幸褔生活「Ｈ」。

　　從機率遊戲看見人性弱點

　　在投資理財課中，我和學員玩了一個擲硬幣的機率遊戲。

　　如果你有2個選擇，A選擇是擲一枚硬幣，不論正反都可以獲得1千萬台幣：B選擇是你有50%的機會，擲出正面可以獲得1億元台幣，但如果擲出反面就什麼都沒了，你會選哪一個呢？

　　我們得到了不太意外的結果，有七成以上的人選擇了A方案——無論正反都可以獲得1千萬台幣。這個結果代表了什麼？就是大多數人的集體意識，所追求的是確定的結果以及安全感。

　　接下來，我們再提供另一個選擇機會。

　　如果可以讓你擲100次硬幣，其中只要有一次擲出正面，就可以獲得1億元台幣。請問，這時你的選擇會不會改變呢？結果當然也不是太意外，當人們的選擇次數增加了，獲勝機率有機會提高到接近確定的情況下，嘗試冒險的期望值自然也大幅增加。

　　擲硬幣遊戲反映出，大多數人所追求的是確定性及安全感。穩定的收入，可以增加人們對未來的掌握度。反之，持續處於高度不確定的未可知狀態中，人們便容易產生焦慮感和恐懼感。

　　這也是為什麼我希望你可以從這一套CASH行動法則中，找到最適合你自己的理財規劃，產生長期且穩定的現金流被動收入，真的實現你原本已經打算放棄的財富自由夢想。

　　「這輩子，總要為自己的理念活一次。」抱持著這個想法，我盡全力完成了這本書，如果你也想擁有不再為錢工作的半退休生活，接下來可以藉由本書了解各種配息型理財工具的特性，以及為什麼我認為配息型ETF適合用來規劃人生下半場。最後，我會分享如何配置打造不蝕本、每年報酬率在7%以上的配息型ETF投資組合技巧，以及定期汰弱留強、提高投資勝率的策略。

　　期待你可以利用這本書，實現一個游刃有餘的幸福人生。

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