作者序??? 牛市到熊市、又到牛市，我學到了什麼？

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1. 時機?? 金融變局將至

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•傳統金融的終局？

金融的核心──銀行�為何金融注定不穩定？�新世界降臨

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•加密貨幣是什麼？

加密貨幣vs.貨幣�新價值世代的覺醒

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2. 跡象?? 有錢人為何開始買加密貨幣？

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•加密貨幣的潛力

效益?分散風險，平衡投資組合�效益?潛在對沖工具�效益?美國債台高築，富人打帶跑

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•小資入場，跟著富人的風口一起飛

台股比加密貨幣還危險？�雞蛋不要放在同一個籃子�分散投資的四個籃子�適合小資的投資法則

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3. 上車?? 加密貨幣新手村 入場必讀

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•看懂加密貨幣的奧義

產業爆發成長期�加密貨幣如同網路革命？�新科技帶來利多�加密貨幣有內在價值？

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•入圈必學的第一顆幣∼比特幣BTC

比特幣，全球最獨立的央行�熊市之後，如何看待比特幣？�反脆弱的天生屬性�回漲話題?比特幣現貨ETF上市�回漲話題?比特幣減半

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•入圈必學的第二顆幣∼以太幣ETH

屬於世界公民的超級電腦�以太坊的活躍應用�PoS帶來的前景

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•產業新賽道

賽道?RWA實體世界資產�賽道?DePIN去中心化共享經濟�賽道?GameFi邊玩邊賺

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•開通你的數位交易所

數位交易所有兩種�中心化交易所?幣安�中心化交易所?OKX�中心化交易所?MAX/MaiCoin�中心化交易所?BitoPro

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•加密錢包不裝錢，它是鑰匙

加密錢包?Web3錢包�加密錢包?冷錢包

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4. 觀察?? 泡沫化的魔幻時刻

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•泡沫會消失，技術不會

顛覆市場格局的創新�區塊鏈也是破壞式創新？

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•NFT泡沫後留下什麼？

NFT竄紅的途徑�NFT鑄造平台誕生�買NFT，買到什麼？�NFT的未來應用

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•如何判斷泡沫的訊號？

金絲雀訊號?資金費率，情緒指標�金絲雀訊號?未平倉量，牛熊對峙�金絲雀訊號?迷因幣，群魔亂舞

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5.自保?? 設下防騙結界

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•話術？技術？傻傻分不清

加密貨幣=去中心化？�具匿名性，無法被追查？�代碼即法律？�無常損失？�ICO去中介化籌資？

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•防詐騙的基本姿態

常見的6種騙局�如何保護自己？



6. 心態?? 如何成為頂級玩家

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•從傳統金融來的那個男人

投資加密貨幣的成功與失敗

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•加密貨幣投資策略

Grid網格交易法�HODL囤幣法�DCA平均成本法�馬丁策略�熊市也持續投資加密貨幣嗎？

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•稅不稅？預做準備

台灣政府如何認定？

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•心態正確，哪裡都安全

先理財，才有投資�月薪3萬，也能累積出月薪25萬的資產�投資必勝的法門�不靠運氣，靠勝率�加密貨幣避險法門：資產配置

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後記 如何在彎道取勝？

作者序



牛市到熊市、又到牛市，我學到了什麼？

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　　「幣圈一天，人間一年」！回顧前一個牛市，經歷了DeFi Summer、NFT大爆發，各種賽道與生態野蠻生長。那個時候幣圈大佬在推特上發文就能讓幣價暴漲，新的板塊跟項目如雨後春筍，面對這種情境，我基本上不會做任何的調查，FOMO（Fear of Missing Out，怕錯過）的情緒，促使我盡快進場（Ape in）。這個階段的代表是Doge狗狗幣，也是我的第一支百倍幣，當年所謂千萬資產的鏡花水月，就出現在這個時候。當然，面對小幣我還有基本的理智，也都是「小資金」投，但事後檢討，陸陸續續也是丟了幾萬美元，這些資金最後基本上都是丟到水裡，這是一個瘋狂的時代。

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　　前一波牛市，市場曾經有兩個高點，一個是2021年4月的64,854美元（幣安），第二個則是2021年11月的69,000美元（幣安）。第一波的下跌，主要是受到美國財務部長葉倫（Janet Louise Yellen）對加密貨幣的發言，以及中國一系列針對加密貨幣的管制封鎖影響。這對我的交易系統造成了挑戰，因為這些政治或是突發事件，我似乎無法使用技術分析，技術分析只能依據過去的歷史資料。在2021年519（比特幣、以太幣為首的眾多加密貨幣，幣價在24小時內狂跌了30∼50%）之後，我重新調整了解讀加密貨幣市場的工具，開始更加重視「鏈上數據」。鏈上數據聽起來很學術，但其實簡單來說，它就像是台股投資人很常留意的「融資/融券」或「三大法人進出」這類型的籌碼分析。像比特幣這類型的加密貨幣，所有的移動都會在鏈上留下軌跡。因此確實可以藉由觀察鏈上數據，了解現在投資人的動作。因此第二個高點我能感受到風險的存在，並開始重新配置我的資金，大幅度拉高現金的比例。

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　　然而，我低估了熊市的凶猛程度，我的心情變得脆弱和不安，即便我知道可能出現更糟糕的情況。第一個沒有預料到的風險是2022年5月Terra的暴雷，雖然我沒有直接去投資Terra的代幣，包含Luna或是UST，但是Terra的暴雷其實對整體加密貨幣市場造成一系列連鎖反應。其中，最嚴重的效應就是間接導致了2022年11月FTX的破產，這幾乎要斷送我的加密貨幣生涯。我無法掩飾心中的沮喪和驚慌，只能安慰自己，還好2021年10月已經提部分資金出來，換了一台特斯拉。

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　　熊市的後期，雖然面對滄桑，我仍然持續關注市場動態，並在合適的時候逐漸增加投資部位。熊市就好像是一面照妖鏡，過去包裝在價格狂熱背後的泡沫與謊言，紛紛現形。透過這本書，我重新梳理在加密貨幣市場的第一手貼身觀察，如果你對加密貨幣有興趣，我希望能讓你少走一點彎路。

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　　2023年5月，在一片質疑聲中牛市再次來臨，我的心態也開始樂觀起來，但我變得更加謹慎、控制風險，同時也事先嘗試預測可能的上漲趨勢，並以此作為我投資策略的新指引。此書寫於比特幣第四次減半之前，同時也面對著過去三次減半都沒遇過的高利率環境，我們將會面對怎樣的挑戰呢？期待跟你一起來揭祕！