本書使用方法 •1

?

Chapter 1 有價證券之募集、發行與私募

▼第一節 有價證券認定 •1-4

題型 1-1-1 證交法上有價證券【86會計師第一次檢覈考第3題】 •1-5

Try again【92政大財經法組第1題】 •1-8

Try again【91會計師第二次檢覈考第2題】 •1-8

題型 1-1-2 投資契約【95會計師第2題】 •1-9

Try again【89會計師第二次檢覈考第1題】 •1-12

Try again【97台大己組第2題節錄】 •1-13

題型 1-1-3 票券【83會計師第4題】 •1-13

題型 1-1-4 股條【89檢事官財經組第1題】 •1-16



▼第二節 募集與發行 •1-20

題型 1-2-1 對特定人私募與對不特定人募集之區分

【99公費留學第2題】 •1-21

Try again【104司法官第5題節錄】 •1-24

Try again【100東吳E組第2題】 •1-25

Try again【96高考三級商業行政第2題】 •1-26

Try again【94政大財經法組第2題】 •1-27

Try again【94檢事官財經組第1題】 •1-27

題型 1-2-2 「發行」之意義【90會計師第二次檢覈考第3題】 •1-27

題型 1-2-3 再次發行【91檢事官財經組第2題】 •1-31

題型 1-2-4 證券發行之管制─申報生效制【95政大財經法組第4題】 •1-33

Try again【94政大財經法組第1題】 •1-36

Try again【92政大財經法組第2題】 •1-36

?

▼第三節 私募 •1-37

題型 1-3-1 私募制度之規定【99東吳E組第1題】 •1-37

Try again【100北大財經法組第4題】 •1-40

Try again【98會計師第1題】 •1-42

Try again【92會計師第2題】 •1-43

Try again【89檢事官財經組第2題】 •1-44

題型 1-3-2 轉售限制之例外規定【100東吳E組第1題】 •1-45

Try again【93政大財經法組第3題】 •1-48

Try again【94會計師第1題】 •1-49

題型 1-3-3 私募與內線交易之關係、違反轉售限制之效力

【99北大財經法組第6題】 •1-49

Try again【104東吳E組第4題】 •1-55

題型 1-3-4 私募與短線交易之關係、違反轉售限制之效力

【100司法官第5題】 •1-55

Try again【99北大財經法組第5題節錄】 •1-60

?

Chapter 2 公開收購及場外交易之禁止

▼第一節 公開收購 •2-5

題型 2-1-1 大量取得股份之方式【100北大財經法組第2題】 •2-5

Try again【100高考三級商業行政第1題】 •2-8

題型 2-1-2 公開收購與強制公開收購【99檢事官財經組第2題】 •2-9

Try again【96 政大財經法組第4題】 •2-11

題型 2-1-3 強制公開收購【96會計師第2題】 •2-12

Try again 【103司法官第5題節錄】 •2-15

題型 2-1-4 公開收購之應賣人任意撤銷應賣權

【102台大己組第3題節錄】 •2-16

題型 2-1-5 公開收購制度之檢討【91會計師第二次檢覈考第3題】 •2-18

Try again【105北大財經法組第3題】 •2-22

?

▼第二節 場外交易之禁止 •2-26

題型 2-2-1 違反場外交易禁止之效力1【99高考三級商業行政第3題】 •2-26

題型 2-2-2 違反場外交易禁止之效力2【101司法官第5題】 •2-29

Try again【104台大法研所丙、辛組第2題】 •2-32

Try again【94台大己組第2題節錄】 •2-33

?

Chapter 3 公開發行公司及內部人之管理

▼第一節 股東會特別規定及董監事資格 •3-4

題型 3-1-1 不得以臨時動議提出之議案【98政大財經法組第2題】 •3-5

Try again【89會計師第一次檢覈考第3題】 •3-8

題型 3-1-2 董事、監察人之消極資格1【102律師第5題】 •3-8

Try again【97檢事官財經組第2題】 •3-12

題型 3-1-3 董事、監察人之消極資格2【106律師第1題節錄】 •3-13

?

▼第二節 獨立董事及審計委員會 •3-17

題型 3-2-1 獨立董事職權功能1【96台大己組第4題】 •3-17

題型 3-2-2 獨立董事職權功能2【107司法官第2題】 •3-21

題型 3-2-3 審計委員會職權與決議方式

【99高考三級商業行政第1題】 •3-24

Try again【96公費留學第4題】 •3-27

Try again【95檢事官財經組第2題】 •3-28

題型 3-2-4 獨立董事及審計委員會之相關問題【100台大己組第3題】 •3-29

題型 3-2-5 獨立董事及審計委員會之程序制度【103台大己組第2題】 •3-34

題型 3-2-6 獨立董事及審計委員會之制度檢討

【98政大財經法組第1題】 •3-37

Try again【101北大財經法組第4題】 •3-40

題型 3-2-7 報酬委員會【103北大財經法組第1題】 •3-42

?

▼第三節 董監事持股成數之要求 •3-48

題型 3-3-1 董監事持股成數之規範對象及制度檢討

【94台大己組第2題節錄】 •3-48

?

▼第四節 內部人轉讓持股 •3-52

題型 3-4-1 轉讓股權之限制─ 轉讓對象之特定人範圍

【98東吳E組第1題】 •3-52

Try again【93會計師第4題】 •3-55

題型 3-4-2 受益所有人【94會計師第一次檢覈考第4題】 •3-55

Try again【100檢事官財經組第1題】 •3-57

?

▼第五節 公積之特別規定 •3-58

題型3-5-1 證交法上公積之特別規定【88會計師第二次檢覈考第2題】 •3-58

Try again【86會計師第3題】 •3-60

?

▼第六節 委託書制度 •3-62

題型3-6-1 委託書用紙【87會計師第4題節錄】 •3-62

題型3-6-2 委託書之規範目的及制度檢討【93台大己組第2題】 •3-64

Try again【82會計師第一次檢覈考第3題】 •3-69

Try again【89會計師第一次檢覈考第2題】 •3-70

Try again【96檢事官財經組第3題】 •3-71

Try again【93政大財經法組第4題】 •3-72

題型3-6-3 徵求行為及代理股數之限制【99台大己組第4題】 •3-73

?

▼第七節 庫藏股 •3-77

題型3-7-1 庫藏股之決議作成及買回限制【102北大財經法組第1題】 •3-77

Try again【93檢事官財經組第2題】 •3-80

Try again【93台大己組第4題】 •3-81

?

Chapter 4 資訊公開

▼第一節 公開原則及公開之條件 •4-4

題型4-1-1 資訊揭露制度之要求【98政大財經法組第3題】 •4-4

題型4-1-2 公開制度的條件【81會計師第3題】 •4-7

?

▼第二節 公開說明書不實記載之民事責任 •4-10

題型4-2-1 請求權人範圍之認定【95台大己組第2題】 •4-10

Try again【96東吳E組第3題】 •4-19

題型4-2-2 賠償請求權人之範圍【94台大己組第2題節錄】 •4-21

題型4-2-3 賠償義務人之責任及舉證責任【93會計師第3題】 •4-23

Try again【84委任升等證券管理第1題】 •4-26

Try again【90檢事官財經組第1題】 •4-27

題型4-2-4 上市公開說明書之類推適用【102北大財經法組第3題】 •4-28

Try again【104司法官第5題節錄】 •4-33

Try again【99東吳E組第2題】 •4-34

?

▼第三節 繼續公開 •4-36

題型4-3-1 繼續公開內容【98地特三等商業行政第3題】 •4-37

題型4-3-2 大量取得股權申報制度【96政大財經法組第3題】 •4-39

?

▼第四節 資訊不實之民事賠償責任 •4-43

題型4-4-1 因果關係認定1【105司法官第5題】 •4-43

Try again【94會計師第二次檢覈考第3題】 •4-49

題型4-4-2 因果關係認定2【107北大財經法組第3題】 •4-49

Try again【101北大財經法組第2題】 •4-53

題型4-4-3 持有人範圍之認定【97公費留學第2題】 •4-54

Try again【101政大財經法組第2題】 •4-57

Try again【99公費留學第3題】 •4-58

Try again【97台大己組第2題節錄】 •4-59

題型4-4-4 資訊不實之賠償義務人及責任類型【100台大己組第2題】 •4-60

Try again【103北大財經法組第2題】 •4-64

Try again【102台大己組第4題】 •4-65

題型 4-4-5 資訊不實之客體認定—財務預測【104律師第4題】 •4-67

題型 4-4-6 民事賠償責任之認定1【96政大財經法組第2題】 •4-70

Try again【101公費留學第2題】 •4-74

題型 4-4-7 民事賠償責任之認定2【102司法官第5題】 •4-75

題型 4-4-8 民事賠償責任之認定3【103東吳E組第1題】 •4-80

題型 4-4-9 外國公司之準用【104台大己組第4題】 •4-86

?

Chapter 5 證券市場上公平交易機制

▼第一節 操縱市場之禁止 •5-5

題型 5-1-1 違約不交割【97會計師第2題】 •5-6

題型 5-1-2 沖洗買賣【96公費留學第3題】 •5-10

Try again 【92檢事官財經組第2題】 •5-13

題型 5-1-3 連續交易─主觀意圖認定1：誘使他人買賣之意圖

【99政大財經法組第1題】 •5-15

Try again 【102政大財經法組第2題】 •5-20

題型 5-1-4 連續交易─ 主觀意圖2：基於其他理由之抗辯及民事損害賠償要件

【100北大財經法組第1題】 •5-21

Try again 【97政大財經法組第1題】 •5-27

題型 5-1-5 連續交易─ 客觀要件「高價買入、低價賣出」之認定

【98公費留學第2題】 •5-31

題型 5-1-6 連續交易─ 整合題【103律師第5題】 •5-32

題型 5-1-7 散布流言【84委任升等證券管理第3題節錄】 •5-36

Try again 【92檢事官財經組第3題】 •5-39

題型 5-1-8 操縱市場制度之檢討【105台大己組第3題】 •5-40

?

▼第二節 短線交易之禁止 •5-45

題型 5-2-1 短線交易之立法目的與主體

【98高考三級商業行政第1題】 •5-45

題型 5-2-2 「取得」行為之認定1【99台大己組第3題】 •5-47

題型 5-2-3 「取得」行為之認定2【98北大財經法組第3題】 •5-54

題型 5-2-4 受益所有人之準用【100北大財經法組第3題】 •5-59

Try again 【105律師第4題】 •5-65

題型 5-2-5 歸入權計算—基本型【97東吳E組第2題】 •5-67

題型 5-2-6 歸入權計算—進階型【98政大財經法組第4題】 •5-75

?

▼第三節 內線交易之禁止 •5-79

題型 5-3-1 行為主體1—內部人【99會計師第2題】 •5-80

Try again 【100高考三級商業行政第2題】 •5-82

題型 5-3-2 行為主體2—基於職業獲悉消息之人

【97政大財經法組第2題】 •5-83

Try again 【96政大財經法組第1題】 •5-88

題型 5-3-3 行為主體3—間接消息受領人（遠端消息受領人）

【106台大己組第3題】 •5-89

Try again 【107台大己組第3題】 •5-97

Try again 【106政大財經法組第2題】 •5-99

Try again 【106北大財經法組第3題】 •5-100

題型 5-3-4 行為主體3—間接消息受領人（消息傳遞理論）

【106律師第1題節錄】 •5-101

Try again【103台大己組第3題】 •5-104

Try again【103政大財經法組第2題】 •5-105

Try again【102台大己組第3題節錄】 •5-106

Try again【98東吳E組第4題】 •5-107

Try again【92台大己組第3題】 •5-109

Try again【99司法預試第5題】 •5-110

Try again【92政大財經法組第4題】 •5-110

Try again【91檢事官財經組第3題】 •5-111

Try again【86高考二級金融法組第4題】 •5-111

題型5-3-5 行為主體4—法人【101台大己組第2題】 •5-112

Try again【103司法官第5題節錄】 •5-117

題型5-3-6 重大消息之認定【98北大財經法組第4題】 •5-118

題型5-3-7 「影響該證券之市場供求」—政府重大政策

【96檢事官財經組第1題】 •5-124

Try again【102北大財經法組第2題】 •5-126

Try again【95檢事官財經組第3題】 •5-127

Try again【89會計師第1題】 •5-128

題型5-3-8 重大消息之成立時點1【100政大財經法組第2題】 •5-129

題型5-3-9 重大消息之成立時點2【100律師第5題】 •5-135

Try again【107政大財經法組第2題】 •5-141

題型5-3-10 重大消息之成立時點3【107律師第2題】 •5-142

Try again【100東吳E組第3題】 •5-145

Try again【99政大財經法組第3題】 •5-147

Try again【98台大己組第4題】 •5-149

題型5-3-11 公開方式【94政大財經法組第4題】 •5-150

Try again【96台大己組第3題節錄】 •5-153

題型5-3-12 非自行性買賣及無獲利之抗辯

【89檢事官財經組第3題】 •5-154

Try again【100檢事官財經組第3題】 •5-156

題型5-3-13 預定之交易計畫抗辯1【99政大財經法組第2題】 •5-157

Try again【105政大財經法組第2題】 •5-161

Try again【98公費留學第1題】 •5-161

題型5-3-14 預定之交易計畫抗辯2【101律師第5題】 •5-161

Try again【104政大財經法組第3題】 •5-165

題型5-3-15 民事損害賠償之計算【83會計師第3題】 •5-167

題型5-3-16 刑事犯罪所得加重處罰條件【101北大財經法組第1題】 •5-169

?

▼第四節 掏空公司資產 •5-173

題型5-4-1 非常規交易【104台大己組第3題】 •5-173

Try again【99北大財經法組第5題節錄】 •5-178

?

▼第五節 證交法上民、刑事責任之整合題型 •5-180

題型5-5-1 不法行為認定1【106司法官第1題】 •5-180

題型5-5-2 不法行為認定2【99政大財經法組第4題】 •5-186

題型5-5-3 不法行為認定3【93台大己組第3題】 •5-189

題型5-5-4 不法行為認定4【97台大己組第4題】 •5-193

題型5-5-5 不法行為認定5【98台大己組第3題】 •5-198

?

九版序



　　回顧2018年，對全世界及臺灣來說，都是變化無常的一年，不論是政治、社會、經濟方面均是如此，首先在年初時發生花蓮大地震，接著是南北韓從互相嗆聲走向和解，再來是美中貿易戰，最後是臺灣地方選舉，而每一個事件的發生，均影響著股市之走勢，如坐雲霄飛車般的上沖下洗，更有時是「習大大」、「普大大」在推特的一句話，即足以改變全球股票的漲跌，可見市場的變化實在難以預料，但市場上卻不乏有像某上市公司董座的「股神」前妻，能夠「巧合」的在市場最高點時賣出持股套利，剩餘的股民們則是套牢在高點，欲哭無淚，臺灣股票市場之險惡可見一斑，如何在證券市場上維護公平與正義，保護投資人權益，即有賴大家能盡份心力，本書所收錄考題、蒐集案例都是作為日後的借鏡，希冀日後在職場上的我們能學有所長。



　　本次的改版中新增加107年度司法官、律師以及各間大學法研所之證券交易法試題，觀察考題後發現都是老梗連發，除107年的司法官考的是新修正之證交法第14條之2規定外，其餘考題可以說是都在本書考古題範圍內，尤其是107年台大法研所的部分，更是與106年台大法研所如出一轍，均在考「間接消息受領人」責任，相信只要熟練考古題，分數定能有所掌握。



　　本書改版能順利完成，要感謝的人真的太多，那就感謝上天吧，讓我們能擁有傳遞小知識之幸福，另外哀鳳XS的問世，讓我們瞭解到再好的產品仍應有所精進，不能有疲乏的一天，否則將為市場所淘汰，筆者亦須持續秉持精益求精的精神，為充實新知而努力不懈。其次，筆者還要感謝學稔團隊工作人員的專業與努力，尤其學稔全體工作人員對於本書之重視，持續與筆者討論未來之改版方向，並耐心進行校對、排版，讓讀者有更好的閱讀品質。最後，感謝讀者們對於本書的衷心建議與支持，若無你們的建議與支持，相信本書內容精采度必然降低。筆者在此獻上十二分的感激，再次向你們說一聲：「謝謝你！」