推薦序 ? ? ?樂活退休&資產配置新寵–Smart Beta指數產品

元大投信董事長黃古彬

作者序 ? ? ?為投資人帶來財富管理之最佳解決方案

元大投信總經理劉宗聖



CH1 ? ?ETF市場簡介及機構法人應用

一、全球ETF市場簡介

二、台灣ETF市場簡介

三、ETF策略運用

四、Smart Beta ETF產品誕生

五、Smart Beta ETF機構投資者運用



CH2 ? ?全球Smart ETF介紹

一、指數公司推出的Smart Beta指數系列介紹

二、統計Smart Beta各類型分析

三、大中華地區Smart Beta 產品發行概況

四、台灣Smart Beta ETF發展概況

五、香港Smart Beta ETF發展概況

六、中國Smart Beta ETF發展概況



CH3 ? ?Smart Beta 投資理論介紹

一、因子投資理論

二、因子投資流程

三、挑選因子的多種方法

四、Smart Beta 三大特點

五、如何挑選Smart Beta?



CH4 ? Smart Beta ETF的交易策略

一、Smart Beta ETF標的說明

二、Smart Beta ETF差異性比較

三、Smart Beta ETF交易策略應用-與原型ETF比較



結語 ? ? ?指數化投資的新世紀

推薦序



樂活退休&資產配置新寵–Smart Beta指數產品

元大投信董事長 黃古彬



　　台灣指數型產品的總投資金額已來到3000億上下的規模，投資人越來越習慣指數型產品報酬的特性，元大投信持續深耕這個市場，而且還持續的投入研發資源，開發更具效益與投資價值的指數型產品，搭起台灣指數商品在投資運用與退休理財的橋樑；於2014年首度推出了槓桿與反向型ETF商品，掀起了台灣指數界投資與交易的浪潮，從資產管理同業陸續投入發行相關指數商品，顯示指數化投資的產業發展，亦獲得資產管理同業的認可，不只同業認可，且槓桿與反向型的商品亦獲得台灣投資人的青睞，以ETF的資產規模來看，原生型跟槓反型ETF的規模各半，大概都在1500億上下，資產類別涵蓋股票、債券、商品、匯率，元大投信已大致完成了為民眾完善資產配置操作主要元件的初步目標，讓民眾在退休理財的資產配置成為可行，踏出投資最重要的一步。



　　深耕指數投資領域過程中，我們知道在歐美市場早已進入了smart beta的投資領域，在2007年歐美市場就陸續發行了smart beta的指數商品，目前smart beta ETF的規模已占所有ETF規模的16%；在歐美市場投資大多數是委託專業經理人，觀察退休投資運用的趨勢，台灣勞動基金運用局(BLF)與日本政府退休投資基金(GPIP)都已開始採用smart beta產品，且有從股票資產擴散至債券與REITs資產，從smart beta ETF的規模急遽的增加，顯示smart beta ETF這種產品，經過了十年的時間已成為專業經理人主要的投資元件之一，證明了smart beta產品可以更加優化資產配置的組成。



　　在台灣我們早在smart beta萌芽的時候就看到世界的趨勢，並考量了台灣投資人的需求發行了元大高股息ETF，果然該檔ETF逐漸被台灣投資人所認可，規模與受益人數已經在台灣ETF舞台中扮演重要的角色，但我們了解到smart beta的投資領域是較為陌生且複雜的，所以元大投信特地出版這本書，本書詳細介紹smart beta投資之緣起與發展，漸次說明全球發展趨勢，之後更詳盡說明產品架構、投資策略與操作邏輯，讓台灣投資人能更加瞭解這種產品，故本人鄭重推薦。